风险平价相关论文
近些年来，在复杂多变的国际形势及国内金融市场剧烈波动的双重影响之下，私募基金业绩的持续性较差且波动较大，分散风险并能获取稳定的......
作为现代金融投资的一个核心,Markowitz投资组合解决了一个问题:投资者如何将有限的资金分配到金融市场的各项资产上,从而实现自己......
本文主要探讨以风险值（Value-at-Risk,VaR）为风险测度的风险平价问题.风险平价是指在资产配置策略中每个资产所承担的边际风险贡献相......
FOF基金与传统的基金不同,传统的基金配置的底层资产主要是股票和债券。FOF基金则是基金中的基金,主要通过选取一篮子基金来降低投......
投资策略的组合优化是量化交易体系中的重要环节,传统的均值-方差模型难以满足实际需求,文章提出了一种基于层次聚类的风险平价方......
以中国商品期货市场作为研究对象,利用各商品期货品种的交易因子、库存因子、供需因子及无风险收益率等数据,用提升树模型对期货期......
Black-Litterman模型能够有效的解决均值-方差模型对输入(尤其是预期收益率)过于敏感的问题,从而使得其在实践中得到了广泛的应用......
随着经济全球化的不断进行,各国在经济上的联系日益紧密商品和服务贸易交流日渐增多,为各国带来了丰富的商品资源也为发展中国家提......
资产配置是投资过程中最重要的环节之一,而如何选择符合投资者偏好的配置模型这个问题一直都是投资者关注的重点。自1952年马科维......
“风险平价”(Risk Parity)一词在2005年由由美国PanAgora资产管理公司的钱恩平博士首次提出,它主要的思想是将风险作为资产配置模......
伴随着世界经济形势日益复杂,国际关系紧张加剧,贸易保护主义势力抬头、新冠疫情全球性蔓延等负面因素,全球资本市场出现重大波动,......
基于风险平价的投资组合管理,其核心思想是实现投资组合中各类资产的风险贡献率相同.本文分析了风险平价的理论模型,并建立了简化......
摘要： 针对马科维兹均值方差模型建模求解过程较复杂的问题，本文以均值方差模型为主要理论依据，借助Matlab软件中GUI工具开发投资组合......
以股票和债券为投资标的,通过量化手段完成基于风险平价的投资策略的构建。通过回溯测试发现,风险平价的投资策略在各项风险收益指......
FOF基金(Found of Found)名为基金中的基金。在成立之初,作为一个金融创新亮点,其发展前景被众多投资者所看好。而构建FOF基金的两......
实际交易过程当中,很多机构投资者都需要下大额的订单,在下单过程中,考虑到市场流动性和市场冲击成本等因素,投资者开始利用算法交......
在金融市场剧烈震荡的背景下,风险平价投资组合逐渐成为机构投资者青睐的资产配置策略。风险平价投资组合对资产间协方差矩阵非常......
近年来,不断提高的人均可支配收入水平带来了旺盛的理财需求,我国人口老龄化进程的不断加快也促进了社会对于养老资金配置的关注。......
作为一种越来越受到关注的资产配置管理方法,风险平价侧重于实现对资产配置组合的风险进行合理分配,其核心思想在于等权重风险贡献......
随着老龄化进一步加剧,以及居民的养老需求不断增加,我国养老保障体系的可持续发展问题日益受到重视。2018年3月,证监会正式发布的......
FOF基金打破了传统基金产品的运营模式,在防范风险方面,更加注重降低资产组合风险系数,特别是组合风险的分散。通常的操作方式是将......
风险平价作为大类资产配置中一种关注风险分散的热点理论,主要关注风险贡献,即各类资产的风险占组合风险权重相对均衡。通过风险平......
我国正处于“资产荒”的背景下,整体利率水平下行以及股市债市异常波动,资产配置的重要性越来越明显。本文对国外流行并且有效的风......
学位
风险平价策略追求投资组合风险敞口的均衡,即组合内所有资产拥有相同的风险贡献。选取我国资本市场上股票、期货和债券的资产指数......
目前有关资产配置的理论和实践研究中，对资产类代表的研究并不清楚。大部分研究都是采用常用的和被普遍认可的指数来代表某类资产，但......
本文介绍了风险平价模型的概念及其优势,通过对传统风险平价模型的改进来提升模型的适用性,并结合债券、股票、商品、货币等资产的......
<正>有效的大类资产配置被视为成功投资的关键。研究表明,股票、债券和现金等价物之间的资产配置是长期投资回报的主要决定因素,这......
随着我国居民财富总量的不断扩张,国内期货资管产品快速发展,但我国的期货资管产品在风险的定量分析上投入较少,导致期货资管产品......
在采用宏观经济景气指数的领先指数及滞后指数构建传统美林投资时钟的基础上,引入M2同比代表的货币政策变量,构造了扩展投资时钟,......
近年来以风险平价为代表的基于风险的配置模型广为流行,这些模型的一大特点是放弃回报信息。而以均值方差模型代表的基于回报的配......
在投资组合策略中均值方差策略一直占据着主导地位,但其假设比较严格,导致其在实际应用中效果不佳,在2007年金融危机时,均值方差策......
2017年底,作为公募基金的新秀,国内公募FOF产品正式面世,国内首批6只公募FOF基金正式发行并纷纷在短期内完成募集,这意味着国内公......
在详细介绍风险平价策略的基础上,采用2013年至2017年股债组合、股票风格组合及行业组合的周数据进行分析后发现:无论是哪种组合,......
2008年金融危机之后,基于风险平价方法的资产配置策略因其在经济周期波动和重大风险事件发生时能够产生比传统的资产配置方法更稳......
Markowitz奠定了现代金融学中资产组合和配置的研究框架。随着资产配置实践的不断发展,研究者们在均值—方差模型基础上提出了CAMP......
结合风险测度方法VaR,提出基于在险价值的风险平价投资策略,建立了相应模型,并给出有效的算法.最后使用中国股票、债券和商品期货......
投资组合问题作为现代金融学的一个核心课题,主要研究在不确定情况下对资产进行最优配置与选择,从而实现收益率最大化与风险最小化......
随着2017年9月8日首批公募FOF正式获批,FOF基金逐渐地走入了大众的视野。公募FOF基金与传统的基金不同,不是以股票、债券为投资标......
近年来,“因子投资”概念逐渐成为资产管理领域非常重要的理念之一。区别于传统的投资组合理论,“因子投资”不是简单关于股票和债......
在所有资产配置方法中,风险平价方法试图平均分配每种资产的风险贡献。本文将风险平价方法与等权法、最小方差法进行对比,分别在股......
投资是个充满挑战和机遇的过程,许多个人和机构投资者都经历过投资失败。当市场崩溃时,不同行业的相关性系数急剧增加,同时流动性......
风险平价模型作为资产配置的分支,在国内应用仍然不够广泛,主要原因在于普遍认为大类资产对风险的定价仍不合理。通过跨越两轮经济......
<正>未来,在大数据+机器深度学习的驱动下,人类认知局限或将被打破,资产配置也将进入4.0时代。近年来,大类资产配置成为投资者关注......
利用我国A股市场数据,构建虚拟风险平价投资组合和传统的60/40组合,通过比较其波动率、平均收益率和累计收益率,发现风险平价的资......
近几年我国的资产管理规模越来越大,银行、券商、信托的资产管理规模向来都是最大的,在资产管理行业拥有不可超越的优势。但是作为......
在2017年,我国基金出现了一个新的种类,即公募FOF(基金中基金),这是我国第一次公开发行公募FOF基金,也是大势所趋的一个结果。但是......
