资产定价理论相关论文
我国的A股市场在初创以来发展迅速取得了令世界震惊的中国速度,但是发展迅速也会使得某些层面不够完善,这就导致了收益率的高频波......
随着人们生活水平的不断提高,人民对美好生活有了更多憧憬,对居住社区的配套商业服务或设施配置需求日益增长。与此同时,我国社区......
长期以来,金融资产的风险收益关系一直为学界和业界所关注。对于风险与收益两者关系的探讨不仅具有重要的学术价值,也对投资者思考......
美国经济学会第九十五届年会于1982年12月27日——12月30日在纽约召开。 12月28日分组讨论,主要专题为:外差因素分析;时间和时间......
该文围绕资产定价理论与模型进行了较深入的研究,主要工作包括以下几个方面:1.在中国首次系统地归纳总结了资产定价理论的核心思想......
随着人们生活水平的不断提高,人民对美好生活有了更多憧憬,对居住社区的配套商业服务或设施配置需求日益增长。与此同时,我国社区......
本文通过分析西方主流资产定价理论——新古典主义资产定价理论——的产生和发展过程,对西方资产定价理论的理论逻辑和发展脉络进......
从随机游走、行为金融到混沌,从现代资产定价理论、行为资产定价理论到异质信念资产定价理论,3种学说和3种定价理论同时存在干当今资......
违约回收率是信用风险管理的基础变量,债务人的财务状况是影响违约回收率的重要因素之一。当公司遇到财务困难时现金流的不确定性......
近十年来,各种权威机构对全球的经济学研究机构和经济学家进行了卓有意义的排名。最近一次有影响意义的排名是Ecares(2000)通过检......
20世纪80年代以后,西方资产定价理论的发展进入了一个新的阶段。在新古典主义资产定价理论形成了相对完整的理论体系之后,如何解释......
本文对消费资本资产定价理论的发展进行了回顾与评述。消费资本资产定价理论是消费选择理论在不确定性领域的延伸,该理论跨越了消......
在金融理论研究中,尽管金融经济学家们已经提出了许多引人注目的理论,但是有一个共同的难题一直困扰着他们,那就是他们的理论离现实越......
如果你把一辆用了不久并且保养很好的车子送到二手车市场上去卖,你肯足卖不出应有的好价钱。谁叫你把只开了一会儿的车送入二手车......
4月的北大春意盎然,CCER高管金融班的学员们于4月20-22日在朗润园万众楼接受了为期三天的《投资学》课程培训。课堂上宋敏教授(香......
围绕对有效市场假说的联合检验假设难题、资本资产定价模型的检验、“贝塔通缉令”“因子动物园”“多因素模型大战”等重点和核心......
本文基于中房指数上海指数,通过运用资本资产定价理论(CAPM),提出了有效构建房地产组合REITs的投资策略,再通过Markowitz均值一方差决......
传统的资产定价理论通常假设投资者是同质的,即投资者在诸多方面是完全相同的。但实际上,投资者的异质性往往对资产价格产生很大的影......
过去半个多世纪的历史发展过程中,西方资产定价理论的发展路径基本可以分为两个阶段,20世纪80年代以前是理论发展的第一阶段,之后是理......
成果简介 1、资产定价模型因素度量的研究。利用自/偏相关系数Q、统计量等揭示了沪市股票收益的“高峰厚尾”等特性,并发现当滞后阶数......
有效市场理论是金融学的基础理论之一。金融学中的核心理论,资产定价理论前提假设之一就是证券市场是有效的,证券价格充分反映了公......
公司治理是以“两权分离”为特征的现代企业制度的必然产物,其作用是监督和限制管理者的自利行为,以缓解公司内部管理者与外部中小......
我国权证品种重新推出以来,权证价格与标准资产定价理论严重不符的现象时有发生,其中之一是那些在最后一个交易日前已经确定没有行......
资产定价理论在理论和实践上都具有重要意义,是金融领域学术界以及业界共同关注的焦点.对资产定价理论的梳理具有一定现实意义.本......
本文根据中国股票市场从1999年7月到2005年6月所有A股股票的月收益率、价格、市值和公司财务数据,利用Fama-Macbeth回归分析方法及......
金融数学是一门新兴交叉学科,在国际金融界和应用数学界受到高度重视.它涉及现代金融学的资产定价理论、投资组合理论以及现代数学......
未定权益的定价是金融数学研究的核心问题之一,它涉及到现代金融学的资产定价理论、投资组合理论以及现代数学中的随机分析和优化理......
养老基金积累了庞大的资金规模,大量的养老基金进入金融市场进行投资管理,实现养老基金的保值增值。养老基金投资收益绩效评价,是......
资产交易行为的产生在于投资者之间的异质性,例如要素禀赋、风险偏好、信息以及信念的差异。新古典经济学假定投资者具有同质信念,只......
投资新兴市场的活动渐趋普遍。研究发现新兴市场的特征是高回报、高波动性,及与已发展市场的相关性较低。这些特征提供了分散投资的......
资本资产定价模型(CAPM)是金融理论和众多实务应用的基础,但近期发现CAPM存在一些不足,难以解释一些异象,如“规模效应”和“账面市值......
中国A股市场从无到有发展至今经历了20余年,在发展过程中表现出很强的波动性与收益性。在国内的截面回报实证研究中,不同特征分组的......
经典的资产定价理论认为投资者可以通过分散化投资消除特质风险,因而股票的横截面收益率由市场组合的超额收益率和beta值决定,特质......
Beta是资产定价理论的核心参数,它客观地描述了公司或资产组合所受的系统性风险,随着对资产定价理论的拓展,Beta系数的核心地位也在发......
房地产产业在我国国民经济中占据着越来越重要的位置,它是否持续健康发展关系着我国经济的稳定和发展。随着城市化进程加快,住房需求......
从单因子模型到多因子模型~1,资产定价理论在不断的发展、演变和完善,学者们不断尝试寻找出市场的变动规律、影响资产价格变动的有......
中国证券市场的发展必然推动现代组合投资管理的广泛应用,但是现代投资管理方法的应用依赖于现代金融理论尤其是资产定价理论的本土......
基于消费的资产定价理论(Consumption Based Asset Pricing Model,简称CCAPM)是均衡经济周期理论在金融领域的自然延伸,近20年以来,对......
股票市场中普遍存在规模效应现象,即小公司的股票回报率高于大公司。本文基于投资的资产定价理论关于股东的股票回报率应该等于公司......
一、绪论现代金融理论以莫迪利安尼和米勒(Modigliani & Miller,1958)的MM理论作为开端,MM理论在完美市场的假设下,证明公司资本结......
资产定价理论一直是金融经济学的一个相当重要的课题,它试图来解释未来一切条件不确定的情况下,所能够支付的资产价格或价值.而把......
认识价值是一切经济和管理行为的依据和前提。一切稀缺的有形与无形的实体都有价值,并且处于不断的变化中,从而增加了认识价值的......