噪声交易者相关论文
1973年，Black和Scholes提出了著名的期权定价Black-Scholes模型，并且得到了著名的Black-Scholes期权定价公式。在离散场合，Cox、Ross......
期货市场中噪声交易者的存在对期货市场有很大的影响.弗里德曼和法马认为,当噪声交易者抬高了股票的瞬时价格使其高于基本面值时,......
运用DSSW模型的框架,该文研究了期货市场中的噪声交易者行为及其对期货市场的影响.与一般的资产市场的噪声交易者理论相一致,期货......
【摘要】证券市场监管一直是制约我国证券市场健康发展的主要问题，特别是近年来我国股票市场暴露出的诸多问题，使得如何加强证券市场......
近一段时期以来,随着封闭式基金净值的加速攀升,其折价率一再创下新高.本文在简要分析并吸纳了传统解释的基础上,引入行为金融学理......
股票价格是许多代理人之间的相互作用或博弈的结果,投资者行为和市场情绪的转移也可以干扰资产价格.本文利用两状态Markov链构造一......
本文在介绍保罗·德格劳威和汉斯·杜瓦赫特汇率混沌分析模型的基础上,提出了运用加权平均法对该模型参数进行改进的建议......
“有效市场假说”已经成为近40年来金融理论的核心命题，然而随着有悖于有效市场假说的实证研究结果不断出现，人们开始试图用新的理论......
本文从行为金融学角度研究交易成本对股指期货市场波动性影响，得到结论认为交易成本对波动性的影响与噪声交易者理性程度有密切关系......
基于噪声交易模型构建了价格冲击模型，研究了噪声交易者数量变动对于股票流动性的影响，发现噪声交易者的数量越大股票流动性越差。数......
基于异质交易者行为视角,构建了一个包含理性交易者和噪声交易者在内的远期汇率决定模型,并分析了均衡状态下的远期汇率波动曲线特......
在假设内部交易者均收到不完全信号的基础上,对该信号在交易市场中所产生的影响进行了研究；在内部交易者进行多次交易时,模型以Schi......
本文从信息与噪声、套利者的交易策略、赚钱的噪声交易者、股票的基本价值等多个方面讨论了交易者类型,认为把金融市场上的交易者......
为了研究权证创设制度对市场的影响，本文构建了一个包括理性投资者、理性投机交易者和噪声交易者三种市场参与者的权证市场均衡模型......
房地产市场存在着明显的噪声交易行为。文章通过噪声交易模型研究,结合我国房地产市场的实际情况,发现因为噪声交易者的非理性行为......
基于Lux和Marchesi（1999）的研究,具有3种行为特质的交易者禀赋使金融市场交易者行为具有相对同质性与绝对异质性,进而使金融市场可能......
首先对DHS模型进行适度改进。然后解释改进后的DHS模型中投资者的市场行为特征,得出基于噪声私人信息的交易行为对股市有助涨助跌......
针对不完全信息下双寡头交易,提出了风险资产交易市场中内部交易模型.内部交易者能获得私有信息,因此内部交易者利用私有信息进行......
<正>一、引言10月9日,2017年诺贝尔经济学奖揭晓,由行为经济与金融学家、美国芝加哥大学教授Richard Thaler(理查德·泰勒)独享,以......
摘 要：针对股市非理性投机泡沫研究的不足，通过引入投资者情绪构建基于噪声交易者模型的非理性投机泡沫模型，以此研究噪声交易者的认......
内部交易常常受到噪声的影响.依据在做市商观察到部分噪声交易量的信号（即不完全噪声交易量信息）的基础上,研究了此信号被观察到的精......
我国股市做为一个比较年轻的市场,在运行机制方面有许多要改进的地方,暗箱操作,内幕交易等等一系列的有悖市场公平、有效的事情时......
本文基于Gong和Zhou提出的修正著名Kyle模型的基本模型基础上,考虑了一个更加现实的问题.假设内部交易者无法获得交易风险资产真实......
证券市场自诞生以来已经有200余年的历史,其发展与运作日趋规范、合理,但不同的国家证券市场的实际情况存在较大的差别,行为金融理......
所谓的正反馈交易是一种追涨杀跌的交易策略。众多研究发现，这种交易策略会使证券市场表现出超常的波动性，而且这种交易策略是众多股......
金融资产定价中为什么会出现价格与价值的偏离，这种偏离又可以在多大程度上通过套利消除?这些问题已经成为近年来金融研究的热点问......
ETF (Exchange Traded Fund)即交易型开放式指数基金,又被称之为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易,并且基金份额可变的开放......
1990年代以来，主要国家的一般物价水平基本保持稳定，但通货紧缩和资产价格泡沫再度引起广泛关注，成为宏观经济管理亟待解决的问题。本......
探讨投资者情绪对我国股票市场的影响.为刻画投资者情绪,基于东方财富网股吧帖文与朴素贝叶斯方法,提出融合股评看涨看跌预期和投......
IPO首日收益异象是长期以来广受金融学界和业界关注的热点之一。然而,通常以新股在一、二级市场相对价差所衡量的IPO首日收益并不......
<正>正如布莱克-斯科尔斯期权定价公式促进了期货市场的迅速发展一样,BET、Copula、因子Copula等定价模型为CDO等衍生金融产品提供......
<正>基于信息外部性的羊群行为不仅能引发巨大的股市泡沫,使市场运行效率降低,而且会导致金融市场系统风险不断增大,最终引发金融......
行为金融的相关研究认为证券市场投资者存在各种认知偏差,从而导致对近期信息的过度反应.本文根据沪深股票市场过去6至36个月不同......
在构建投资者情绪指标将市场分为乐观和悲观时期的基础上,发现资本资产定价模型仅在市场悲观时期有效。这是由于在市场乐观时期大......
“老鼠仓”是我国资本市场的特有现象,由于我国的资本市场是新兴的市场,存在普遍的不规范现象,机构投资者之间的博弈会对资本市场......
噪声交易者的长期存在问题在理论上一直未得到很好解决,本文放宽了理性投资者风险规避的经典假设,提出理性投资者也可以是风险偏好......
目前文献中有关噪声交易者的界定主要分为两类:按决策中所使用的信息界定和按决策结果界定;针对噪声交易者对市场以及投资者期望报......
传统金融学以有效市场为假设,然而近几年的大量实证研究表明股票市场中存在着严重的非理性行为,“羊群行为”正是其中的典型代表,......
投资者对信息的反应具有非线性特征 ,当超过临界点时 ,以往被忽略的信息会以聚集的形式爆发性地表现出来 ,因此证券市场具有长期记......
在不完全竞争的市场结构下,将散户投资者过度自信这一心理特征引入至大户与散户的交易博弈框架,研究了投资者心理在价格形成与信息......
股票流动性是股票生命力之所在,因此如何度量股票流动性就极为重要。国外对于股票流动性度量的研究伴随着金融市场微观结构理论的......
行为金融学作为一门新兴的金融学科分支,是在投资者有限理性的假设基础上,研究投资者的投资决策行为,其中投资者情绪是行为金融学......
随着行为金融学理论的兴起，众多学者逐渐认识到IPO首日异常收益可能是由一级市场的抑价和二级市场的溢价共同引起的。目前，研究的重......
行为金融学研究的进展为传统的金融市场微观结构理论的发展提供一种新的思路。文章根据噪声交易者模型,考虑了噪声交易者的认知偏......
探索比特币价格行为机理,在此基础上构建交易者模型,通过理论分析与数值仿真,得出结论:(1)交易者的非理性情绪能对比特币价格波动......
我国股市存在着一种显著的“板块联动”现象,本文简要论述了板块联动现象的表现形式,并对我国股市板块联动现象进行了协整检验,检......
2005年,随着股权分置改革的启动,中国股市开始了持续两年半的牛市,上证指数从2005年6月6日的998.2点上涨至2007年10月16日的6124.0......
本文通过对行为金融学理论的探讨来研究我国2010年6月份创业板指数成立以来新股IPO首日收益的异常现象,研究发现创业板首日收益水......
