资产定价模型相关论文
股票市场的交易庞大,股价涨跌是正常现象,而一些白马股股价暴涨暴跌的现象让投资者开始注意到业绩预期,白马股暴涨暴跌是业绩超预......
本文采用经典的Fama-French三因子模型,从因子拥挤度的角度对国内A股市场的股票样本展开研究。本文研究的主要问题为:（1）验证因子拥......
投资者总是期望在一定的市场风险水平下,构建一个最优投资组合,让自己在承担较低风险的同时,获得最大收益.我国股票市场起步晚,发......
并购交易在我国的资本市场上现已颇为常见。本文的并购定义主要从狭义的角度出发,表示上市公司一方对另一方的吸收合并。在并购交......
中国股票市场存在着一种独特的交易制度—T+1交易制度。自从1 995年1月1日中国股票市场开始实施T+1交易制度以来,海内外的专家学者......
传统的资产定价模型的核心逻辑是超额收益的产生是由于存在系统性风险,系统性风险的衡量是市场关注的焦点。市场风险作为系统性风......
传统的资产定价模型并不能完美地解释现实风险资产的价格,因此资产定价模型开始由经典的CAPM模型中的单个系统风险往多因子模型发......
资本资产定价模型作为现代金融资产定价领域的最重要的模型之一,国内外众多学者应用不同国家不同地区不同时间段的数据对CAPM模型......
自20世纪60年代Sharp（1964）等提出CAPM模型以来,资产定价理论模型快速发展,Roll（1977）表明CAPM无法解释预期收益的异常。因此,Fama和Fr......
中国A股市场经过近三十年的发展,上市公司的数量和质量都有了很大提升,但A股市场的尾部风险现象却屡见不鲜,如2008年的金融危机,20......
政治风险历来是影响跨国兼并收购中公司估值的重要因素。如何量化政治风险因素对兼并收购的影响是国际金融领域最具挑战性的话题之......
Fama和French研究了影响美国股票市场股票回报率差异的影响因素,发现股票超额回报可以用市场风险因子,市值因子和账面市值比因子解......
我国股票市场经历了30年的发展,融资规模不断提升,市场日益活跃,对我国经济发展产生了及其重要的影响。但在取得成绩的同时,我国股......
资本市场的良性发展对一国国民经济的良态运行起着至关重要的作用,而资本配置效率的提升有利于推进资本市场的良性发展。研究资本......
与财富管理业务的高速发展相适应，财富管理产品的评价方法与体系也在各发行主体内部初步形成。学者们在研究过程中发现基于现实产品......
使用四种模型检验方法,在更长的样本期内重新检验了A股异象的显著性,系统检验了Barillas-Shanken六因子模型对A股股票横截面收益差......
行为财务学作为行为经济学的一个分支,与现代财务理论的理性分析框架相比,更注重人的实际心理和经济行为。行为财务学通过对现代财......
论文从一个新的角度——股价的推进进程角度来探讨成交量在股价定价过程中的作用,进而讨论股价行为,分析股价的动力学过程.目前对......
自上世纪50年代，在投资者追求效用最大化理性决策标准和资本市场一般均衡条件下，以资本资产定价模型(CAPM)和有效市场假设(EMH)为主......
本文主要运用数理统计方法对金融理论中的资产定价模型进行研究和探讨，将线性模型和多元回归的知识应用到此模型上，对模型中的未知参......
从国外微观结构理论的发展现状看,微观结构噪音已成为当前微观结构理论中一个重要的研究方向。微观结构噪音的存在显著的影响了资......
该文主要是对中国股票市场的有效性问题及相关建模进行了讨论.如果一个市场的证券价格总是能够“充分反映”所有可以得到的信息,则......
广东科龙电器股份有限公司(以下简称科龙)虽然是一家在香港和深圳两地上市的公司,但却由于其不规范的政企关系使得地方政府直接和......
金融资产定价是金融领域历久弥新的研究内容.国内有关中国股市的研究成果,主要集中于多因子模型在中国市场的适用性研究,很少有人......
本文引入逆风参数考虑包含基本面分析者，顺风者和逆风者三类交易者的市场，鉴于市场中的交易者不是依据不同类型交易策略所获得的收益......
根据传统的金融模型，一致地认为基本面分析者对当前的经济环境有很充分的掌握，并且在此基础上认为基本面分析者的预期信念与价格偏差......
该文讨论的核心问题就是投资组合管理.该文通过揭示投资组合管理的理论支撑体系,从而更好地说明如何利用理论指导投资管理实践.现......
我国是巨灾损失最严重的国家之一，每年由地震、洪水、台风、暴雨等造成的巨额损失严重影响了人民的正常生活和经济的发展，通过多种途......
投资者总是既希望回避风险，又希望获得较高的收益。但是收益和风险是依附在金融工具上的一对互相不可分离的连体儿，高收益必然要承担......
股指期货推出对我国股票现货市场究竟有无影响、会有怎样的影响,是一个极具研究价值、并且现实意义重大的课题。
本文首先分......
传统资产定价模型的一个关键假设是：所有的投资者对于同一种资产未来收益的概率分布持同质期望。但是，在现实世界中，市场运行的一些本......
本文主要研究应用变系数部分线性模型对经典资产定价模型的修正及分析，并通过建立非参数定向加权模型及反事实半参数模型进行辅助分......
20世纪60年代,美国芝加哥大学财务学家Fama提出的有效市场假说为金融学理论的发展做出了重大贡献。有效市场假说认为,在有效的市场......
为什么股票与股票之间的回报会不一样？其决定因素是什么？像这种涉及股票回报横切面的问题,是现代金融研究的基础性问题,也是金融资产......
随机折现因子定价方法为资产定价模型的研究提供了统一的框架，和传统的beta定价方法比，更具一般性。虽然二者在理论上是等价的，可以相......
学术界深入研究了投资者情绪与股票市场，但目前的研究存在两大问题:一方面投资者情绪的量化方法和资产定价理论模型的选择不适合中......
近年来，随着金融市场全球化的迅猛发展，国际资本、信息技术以及国际证券投资的自由流动，分散化投资组合已经越来越多的获得投资者的青......
传统的宏观增长模型假定人口一般遵循稳态增长，但是最近的实证研究表明，人口的增长并非遵循稳态路径，而是存在高峰与低谷。这种人口的......
资产定价理论分析在不确定条件下未来支付的资产价值,其投资组合理论、资本资产定价模型、期权定价模型等斩获了诺贝尔经济学奖。2......
本文首先在基于产出的资产定价模型(PCAPM)框架下建立了政府投资影响公司融资成本的理论模型,证明了政府投资究竟增加还是降低了企......
资本性资产定价模型(Capital Assets Pricing Model),简称CAPM模型,讨论的是对一种股票如何评价,即如何定出它的均衡价格的问题.这......
股票市场风险与收益之间的权衡关系一直是金融学研究的核心问题,当前,国外学者就这一问题提出了正相关、负相关和关系不确定等三种......
公司的股利政策是金融领域中最为重要的问题之一，如何制定一个合理的标准来对上市公司的股利分配政策进行界定，使得上市公司的价值增......
