三因子模型相关论文
资产定价是金融学的核心问题之一,Fama-French三因子模型认为,市场风险因子、规模因子和账面市值比因子这三个因素可以解释绝大部......
近年来,证券投资基金越来越受到投资者的认可,我国公募基金的规模也日益扩大,对于公募基金的研究也越来越多,但目前学术上的研究主......
旨在检验资本资产定价模型(CAPM)与Fama-French三因子模型对于股票市场存在超额回报现象的解释以及预测能力,通过建立两者的计量回归......
我国商业银行在维护金融稳定与促进经济协调发展等方面有着至关重要的作用,是我国金融体系中的重要支柱。随着实力较强的商业银行......
金融资产定价理论作为现代金融学理论的关键理论之一,由最早的Arrow等人提出的随即贴现模型开始,关于金融资产定价的研究便从未停......
医药行业作为弱周期行业受宏观经济影响较小,股票收益数据在证券市场上表现良好。受益于刚性需求、技术升级和政策支持,医药公司营......
自1997年《证券投资基金管理暂行办法》颁布以来,国内证券投资基金市场步入快速发展阶段。经随着我国经济水平的不断提高和居民可......
本文使用了机器学习中的决策树模型来对于传统的三因子模型进行改进,利用决策树对于股票池中的股票进行分类,将股票的各个因子作为......
随着行为金融学的发展,投资者情绪的有效度量及其对股票投资收益的影响日益受到金融风险管理学者的关注.本文通过个股的成交量、换......
2015年Fama-French在原有三因子模型的基础上增加了代表公司盈利能力和投资水平的因子,形成了五因子模型,发现五因子模型比三因子......
本文以股权分置改革为契机,在借鉴以往研究的基础上,结合当前理论发展趋势,分析股改对我国资本市场效率的影响,以上证A股市场上有......
传统的有效市场理论假设资本市场是完美的,但日益庞大和复杂的资本市场中,存在着大量的非理性投资者,由情绪化、非理性交易引发的股市......
基于平衡计分卡(Balanced Score Card,BSC)理论,构建评价体系并合成指标BSC因子,以上证A股2013—2019年市场数据进行实证分析.首先......
基于平衡计分卡(Balanced Score Card,BSC)理论,构建评价体系并合成指标BSC因子,以上证A股2013—2019年市场数据进行实证分析。首......
绿色发展已成为经济新的增长点,ESG理念与实践日益推进.本文以A股上市公司为样本,通过构造投资组合的方式,利用Fama-Frence三因子......
股票市场一直是金融市场的核心,稳健的股票市场是经济健康发展的前提基础。然而,在中国金融市场上个人投资者占很大部分比例,投资......
自1990年开始,主板市场作为我国证券市场的核心板块开始进入了人们的视野,随着时间的流转,越来越多的企业开始在主板市场中出现。......
股票市场作为资本市场的重要组成部分,对经济发展和资源配置具有重要作用,股市定价问题影响股票市场的有效性,是金融市场领域的重......
会计信息质量是会计信息研究的重要组成部分,高质量的会计信息能够更加真实地反映上市公司的内在价值,有利于投资者的决策制定;低......
三因子模型是收益率曲线研究的一种经典方法.本文根据收益率曲线的几何特征,提出了收益率曲线三因子模型的一个直观定义;从四个维......
证券从产生到现在有一个多世纪的时间了,也涌现出了许多关于价值投资的研究理论,与其有关的价值投资的研究理论基础有Markowitz资......
目的:调查上海市精神卫生中心门诊就诊者中边缘型人格障碍(Borderline Personality Disorder,BPD)的患病情况及共病情况;研究BPD的临......
股票的收益与投资风险之间的关系一直以来都是金融学理论研究的核心问题,尤其近年来,针对股票收益是否会因为特质风险而被影响的相关......
增发是上市公司的一个重要的融资方式。上市公司实施增发后,二级市场股价可能受到增发的影响。本文分别选取沪深股市从2000年1月到2......
在全球经济一体化的推动下,经济发展模式已从消耗自然资源的粗放式增长模式逐渐转变为依靠自主创新促进经济腾飞的模式。提高自主......
该文利用简单的线性回归方法分别检定了产业资产组合,规模资产组合和B/M资产组合的平均报酬率与B/M值之间的关系.结果发现,B/M值在......
该文使用Fama&French(1992,1993)和Jagannathan&Wang(1996)三篇文章所提出的模型对中国大陆股票报酬进行横断面和时间序列的分析,......
利用可观测的Fama-French因子对我国股票市场进行实证分析是资产定价研究的一个重要方向。然而,它们是否是真实数据所隐含的不可观......
宏观经济波动是股票投资研究中需要考量的因素之一。在经济学上,由于前辈学者们对经济波动的研究,经济周期理论应运而生,至今已有百年......
中国股市自1990年底成立以来,已经经历了近30年的发展过程。股票市场在这之中,对中国金融体系的发展起到至关重要的作用。重点表现......
随着我国证券投资基金业的发展,基金已经成为证券市场上最重要的投资工具之一。如何有效而合理的衡量基金的绩效成为广大投资者和基......
股利政策的制定是现代公司理财的三大核心内容之一,是公司筹资活动、投资活动的逻辑延续,是公司理财活动的必然要求。自1961年莫顿......
证券投资活动归根到底是人在一定情绪下的行为选择,因此投资者的情绪必须引起重视,并在资本资产定价和收益分析中予以考虑。传统证券......
本文通过收集2013年1月至2018年11月,剔除了ST类和金融类股票后沪深两市所有A股股票数据,根据规模将每月的股票分成三组,对Fama-Fr......
本文发现中国股市存在博彩(投机)溢价,且无法为Fama-French三因子模型解释。尽管在组合构造期内,博彩型股票存在显著溢价,但组合的......
薪酬设计是现代人力资源管理研究的核心内容之一,事关企业的竞争力。学术界针对多种职位都提出了相关的薪酬设计制度或方法,但对于正......
在三因素模型的基础上,引入投资者情绪因子,通过定性分析与实证研究的方法探索黑天鹅事件对股价的影响,从上市公司、投资者与监管......
基于沪铜的期货价格,构建包含商品现货价格、随机便利收益以及随机波动率的三因子模型,对沪铜期货进行定价研究。使用似无关回归分......
本文发现了中国股市存在“高价股溢价”现象,这个结果无法用常见的流动性溢价、规模效应或者账面市值比效应解释。以1998~2007年的数......
摘 要:在Hutchison & Water学习需求理论的基础上自编问卷,通过所采集的数据,对高职学生英语学习需求的总体特征和内部差异进行了分析......
本文以2003~2016年上海证券交易所A股市场为研究对象,运用主成分分析法构建反映投资者情绪的综合指数,结合Fama-French三因子模型,......
文章在对基金绩效评价的方法文献综述的基础上,选取30支绿色基金样本,通过Sharpe模型进行岭回归分析对基金的真实风格进行了判定,......
资本市场发展的过程中,受股权分置改革(股改)影响较大,此项改革行为实施后,在一定程度上提高了资本市场效率,优化了资本市场运行效果,同时......
目前在国外Fama-French三因子模型已经被广泛应用到收益率预测、风险管理、基金业绩评估等方面。借鉴国外经验运用Fama-French三因......
本文以1990—2016 年中国A 股市场上市公司为样本,以2010 年为分界点,基于原始的Fama-French 三因素模型,实证分析了中国A 股市场股票......
众所周知,多因子模型是当前国内外广泛运用的量化投资模型之一,其是从统计角度研究因子收益率的变化规律,能很好地解释股权溢价,也......
现有的研究表明,公司的特质风险与股票未来收益之间的关系可能和估计特质波动率方法等因素有关,厘清这些因素的影响对将特质波动率......
市场传闻作为股票投资者可以获得的一种特殊公开信息,对投资者行为产生的影响不容忽视,但是市场传闻又存在着很大的信息不对称性。......