噪声交易者相关论文
本文认为，噪声交易者的反应误差并非与生俱来，而是以过度反应为特征的一种行为扭曲。通过引入过度反应系数，我们在一个类似于DSSW(199......
基于委托-代理关系的有限套利的研究,对于理解非理性资产价格形成机制及行为不确定条件下资本资源有效配置具有重要意义.为定量分......
1973年，Black和Scholes提出了著名的期权定价Black-Scholes模型，并且得到了著名的Black-Scholes期权定价公式。在离散场合，Cox、Ross......
期货市场中噪声交易者的存在对期货市场有很大的影响.弗里德曼和法马认为,当噪声交易者抬高了股票的瞬时价格使其高于基本面值时,......
运用DSSW模型的框架,该文研究了期货市场中的噪声交易者行为及其对期货市场的影响.与一般的资产市场的噪声交易者理论相一致,期货......
在不完全竞争的市场框架下,建立交易者结构为“知情交易者、理性交易者和噪声交易者”的股票市场均衡价格博弈模型,研究精练贝叶斯......
【摘要】证券市场监管一直是制约我国证券市场健康发展的主要问题，特别是近年来我国股票市场暴露出的诸多问题，使得如何加强证券市场......
近一段时期以来,随着封闭式基金净值的加速攀升,其折价率一再创下新高.本文在简要分析并吸纳了传统解释的基础上,引入行为金融学理......
股票价格是许多代理人之间的相互作用或博弈的结果,投资者行为和市场情绪的转移也可以干扰资产价格.本文利用两状态Markov链构造一......
本文在介绍保罗·德格劳威和汉斯·杜瓦赫特汇率混沌分析模型的基础上,提出了运用加权平均法对该模型参数进行改进的建议......
泡沫股市是股票市价明显背离基本价值而膨胀的一种现象，其从来就是证券市场健康平稳发展之大敌，是疯狂“零和搏奔”的产物。在金融市......
“有效市场假说”已经成为近40年来金融理论的核心命题，然而随着有悖于有效市场假说的实证研究结果不断出现，人们开始试图用新的理论......
本文从行为金融学角度研究交易成本对股指期货市场波动性影响，得到结论认为交易成本对波动性的影响与噪声交易者理性程度有密切关系......
行为金融学从投资者非理性的角度揭示资产泡沫的生成机理,为泡沫理论研究提供了新思路.通过扩展噪声交易者 (DSSW)模型,引入噪声交......
基于噪声交易模型构建了价格冲击模型，研究了噪声交易者数量变动对于股票流动性的影响，发现噪声交易者的数量越大股票流动性越差。数......
证券市场上的噪声交易会引起证券价格的均值非零的变动。DSSW模型研究证实了噪声交易者获得的平均收益甚至要高于套利者，但套利者的......
基于异质交易者行为视角,构建了一个包含理性交易者和噪声交易者在内的远期汇率决定模型,并分析了均衡状态下的远期汇率波动曲线特......
证券市场中的“泡沫”和“噪声”●李磊宁证券市场中存在着“泡沫”和“噪声”。这些“泡沫”和“噪声”对市场的经济因素和交易制......
在假设内部交易者均收到不完全信号的基础上,对该信号在交易市场中所产生的影响进行了研究；在内部交易者进行多次交易时,模型以Schi......
本文从信息与噪声、套利者的交易策略、赚钱的噪声交易者、股票的基本价值等多个方面讨论了交易者类型,认为把金融市场上的交易者......
为了研究权证创设制度对市场的影响，本文构建了一个包括理性投资者、理性投机交易者和噪声交易者三种市场参与者的权证市场均衡模型......
房地产市场存在着明显的噪声交易行为。文章通过噪声交易模型研究,结合我国房地产市场的实际情况,发现因为噪声交易者的非理性行为......
股市泡沫是理论界争论较多的问题，行为金融学理论基于投资者非完全理性假设对此问题给出诸多解释，提供了从投资者非理性心理和行为角......
基于Lux和Marchesi（1999）的研究,具有3种行为特质的交易者禀赋使金融市场交易者行为具有相对同质性与绝对异质性,进而使金融市场可能......
首先对DHS模型进行适度改进。然后解释改进后的DHS模型中投资者的市场行为特征,得出基于噪声私人信息的交易行为对股市有助涨助跌......
针对不完全信息下双寡头交易,提出了风险资产交易市场中内部交易模型.内部交易者能获得私有信息,因此内部交易者利用私有信息进行......
<正>一、引言10月9日,2017年诺贝尔经济学奖揭晓,由行为经济与金融学家、美国芝加哥大学教授Richard Thaler(理查德·泰勒)独享,以......
摘 要：针对股市非理性投机泡沫研究的不足，通过引入投资者情绪构建基于噪声交易者模型的非理性投机泡沫模型，以此研究噪声交易者的认......
基于中国金融市场某股票和权证订单成交数据构建交易网络,分析交易网络微观结构蕴含的市场信息和交易行为多样性对即时价格冲击的......
内部交易常常受到噪声的影响.依据在做市商观察到部分噪声交易量的信号（即不完全噪声交易量信息）的基础上,研究了此信号被观察到的精......
本文在目前取得的行为资产定价模型有关成果的基础上,结合我国学者对我国证券市场的情绪量化指标的研究,针对我国证券市场的噪声交......
我国股市做为一个比较年轻的市场,在运行机制方面有许多要改进的地方,暗箱操作,内幕交易等等一系列的有悖市场公平、有效的事情时......
本文基于Gong和Zhou提出的修正著名Kyle模型的基本模型基础上,考虑了一个更加现实的问题.假设内部交易者无法获得交易风险资产真实......
证券市场自诞生以来已经有200余年的历史,其发展与运作日趋规范、合理,但不同的国家证券市场的实际情况存在较大的差别,行为金融理......
所谓的正反馈交易是一种追涨杀跌的交易策略。众多研究发现，这种交易策略会使证券市场表现出超常的波动性，而且这种交易策略是众多股......
金融资产定价中为什么会出现价格与价值的偏离，这种偏离又可以在多大程度上通过套利消除?这些问题已经成为近年来金融研究的热点问......
ETF (Exchange Traded Fund)即交易型开放式指数基金,又被称之为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易,并且基金份额可变的开放......
1990年代以来，主要国家的一般物价水平基本保持稳定，但通货紧缩和资产价格泡沫再度引起广泛关注，成为宏观经济管理亟待解决的问题。本......
探讨投资者情绪对我国股票市场的影响.为刻画投资者情绪,基于东方财富网股吧帖文与朴素贝叶斯方法,提出融合股评看涨看跌预期和投......
IPO首日收益异象是长期以来广受金融学界和业界关注的热点之一。然而,通常以新股在一、二级市场相对价差所衡量的IPO首日收益并不......
<正>正如布莱克-斯科尔斯期权定价公式促进了期货市场的迅速发展一样,BET、Copula、因子Copula等定价模型为CDO等衍生金融产品提供......
<正>基于信息外部性的羊群行为不仅能引发巨大的股市泡沫,使市场运行效率降低,而且会导致金融市场系统风险不断增大,最终引发金融......
行为金融的相关研究认为证券市场投资者存在各种认知偏差,从而导致对近期信息的过度反应.本文根据沪深股票市场过去6至36个月不同......
在构建投资者情绪指标将市场分为乐观和悲观时期的基础上,发现资本资产定价模型仅在市场悲观时期有效。这是由于在市场乐观时期大......
“老鼠仓”是我国资本市场的特有现象,由于我国的资本市场是新兴的市场,存在普遍的不规范现象,机构投资者之间的博弈会对资本市场......
噪声交易者的长期存在问题在理论上一直未得到很好解决,本文放宽了理性投资者风险规避的经典假设,提出理性投资者也可以是风险偏好......
目前文献中有关噪声交易者的界定主要分为两类:按决策中所使用的信息界定和按决策结果界定;针对噪声交易者对市场以及投资者期望报......
传统金融学以有效市场为假设,然而近几年的大量实证研究表明股票市场中存在着严重的非理性行为,“羊群行为”正是其中的典型代表,......
