2003年《证券投资基金法》出台以来,我国商业银行作为公募基金的托管行一直作为结算参与人为托管产品办理结算业务,但无法承担交收责任。为弥补托管行结算模式的制度缺陷,2019年2月,证监会下发通知,要求新设立公募基金新产品应采用券商结算模式,并且鼓励老基金新产品采用该模式。对于券商来说,开展上述公募基金经纪业务,本质上是提供一种代理买卖服务,券商不使用自有资金,主要承担操作风险。操作风险具有广泛性、多样性和不对称性,其存在于业务的全生命周期当中;其来源包含了内部程序、人员、系统和外部事件;其作为一种纯粹的风险,承担这种风险不能带来任何收入,只会造成损失,并且可能引起低频高损的公司破产风险。故能否做好此类新业务的操作风险管理,是该类业务能否长期健康发展的关键。本文以Z券商开展公募基金经纪业务的相关中后台操作作为研究对象,首先说明了开展操作风险管理研究的重要性,对相关文献资料中对于操作风险的概念、特点、分类和风险管理的识别、计量、管理、缓释四环节进行了阐述,通过在实际工作过程中对Z券商公募基金经纪业务开展的现有操作流程和风险管理现状进行了梳理,结合行业经纪业务监控预警案例,并根据巴塞尔协议对于操作风险的分类标准,从人员管理、业务流程和信息技术三方面分析Z券商可能存在的操作风险点,同时提出了对应的优化建议:人员管理方面,提升制度量化考核程度明确跨部门协同交流机制,落实领导责任保障政策执行;加强人员招聘的预判性以及存量员工工作技能的了解,完善员工职业技能培养体系培养,优化员工绩效考核奖励;业务流程方面,历史划款记录归因提升头寸预估能力,明确资金跟踪制度,标准化业务操作强化责任意识;信息技术方面,建立新的信息系统建设标准提升系统自建水平,提升系统测试水平加强应急处理能力建设,增强风险监控系统及人员团队建设。本文希望通过对券商公募基金经纪业务操作风险的系统研究,为证券行业开展此类业务提供有益的借鉴,提高行业内对开展此类业务的操作风险管理水平,提高工作效率降低操作风险,在合规展业的情况下最终达到长期平稳发展的目的。