账面市值比相关论文
Liu等人(2019)的研究发现盈利股价比优于账面市值比,更适合用于构建中国股票市场的三因子模型;然而Ball等人(2020)将账面市值比分解为......
作为金融问题研究中的重要理论基础,资本定价模型在研究股票收益率以及对未来支付的资产价格的解释上起到至关重要的作用。现代金......
以目前wind上互联网行业板块中所选择的12支股为基础,选取其在2017年1月-2019年12月的股票周收盘价,在考虑市场因素的前提下,加入......
股票市场作为最重要的资本市场之一,它的表现不仅影响着政府、机构,同时也影响着每一个投资者,因此对于股票收益率影响因素的研究......
二十多年来,我国股票市场在逐步发展,股市也成为人们的重要投资途径。在有效市场假说基础上发展起来的资本资产定价模型CAPM理论认为......
近年来国外关于资本资产定价模型(CAPM)的实证研究不断对其提出质疑,其中很多研究认为除了市场风险外,规模、价值等风险因素也对股票的......
本文以融资融券业务正式推出以来,融资融券标的90支股票和沪深300指数中挑选出来的270支成分股的日收益率数据为实证研究对象,探讨账......
本文尝试将资本资产定价三因素模型的思想运用于研究会计盈余的影响因素,对在纽约证券交易所上市的的部分公司做一个较为完善的基于......
随着税收制度和政策的设置及调整变化的落脚点逐步转移到企业所得税上,税收对我国上市公司融资决策的影响日益凸显。对企业而言,充......
本文首先介绍了Fama和French的三因素模型构建方法.而后分别运用CAPM模型和三因素模型对我国封闭式基金截面平均收益进行解释。以......
Berk Green & Naik(1999)从企业层面考查了企业的最优投资策略,并导出股票的预期收益率与企业权益的账面市值比以及企业规模的......
根据关于账面市值比效应的财务风险论和过度反应论分别推导了账面市值比与盈余-回报相关性的关系,以A股上市公司为样本做了分组研......
在传统的CAPM模型之后,许多学者都对CAPM模型的有效性提出了质疑,Fama的三因素模型改进了CAPM模型,加入规模(SIZE)和账面市值比(B/M值......
Fama&French(1992)在对CAPM的实证研究中发现,当对股票进行横截面分析时,即使市场因子作为唯一的解释变量,与收益率的相关性仍不明......
金融异象是金融学研究的热点问题,其中对账面市值比效应的研究尤为丰富。国内很多实证结果表明账面市值比效应在深圳和上海股票市场......
该文以2002年12月31日前在上海证券交易所挂牌上市的578家非金融类A股上市公司2002的数据为研究对象,研究股票市值规模(ME)、企业......
将流动性因子引入FF三因子模型,提出CAPM四因子扩展模型并针对上海A股市场进行实证检验。结果表明:市场超额收益率因子高度显著,市......
基于沪深股市1993—2009年剔除金融类股票的所有A股数据,分别采用投资组合分组方法和Fama—Macbeth横截面回归方法,研究了股票市值和......
在选取我国沪深A股市16家上市银行作为研究样本并进行分组的基础上,运用Fama-French三因素模型进行实证检验和回归分析。实证检验......
以上海股票市场为例,先通过分析β,规模,账面市值比,盈利水平以及投资支出这五个变量对平均收益的单因素影响,进而构造股票收益的面板数......
文章利用PanelVAR方法来分析利率与账面价值比对中国上市公司资本结构调整的影响。结果表明:在资本结构调整中权衡理论有很强的说......
国外的一些研究发现,账面市值比(BV/MV)、净市值(MVE)可以解释股票的横截面收益的波动;另外,国外也有一些学者研究发现其他的两个变量资产......
文章认为以往的账面市值比效应研究中,回归方法本身存在信息漏损,这是因为在对收益率与账面市值比(B/M)进行回归过程中,财务比率、收......
本文首先介绍了Fama和French的三因素模型构建方法,而后分别运用CAPM模型和三因素模型对我国封闭式基金截面平均收益进行解释,以分析......
文章以1993年5月—2008年4月沪市上市公司为样本,运用向量自回归模型,格兰杰因果关系检验和方差分解分析方法考察规模、价值和市场......
近年来国外关于资本资产定价模型(CAPM)的实证研究不断对该模型提出严厉的质疑,其中很多研究认为除了贝塔系数外,市值size、账面市......
选取2001年1月到2010年12月的120家上市公司股票交易状况的月度数据作为研究样本。以换手率作为流动性指标,对股票收益与换手率之......
融资融券交易为中国股市引入了杠杆特征,加大了股票价格变动的不确定性。以2015年股灾前后为样本区间,分析了Fama-French三因子模......
本文将影响变量的解释周期分为长短不同的两个周期,检验市值、账面市值比和收益股价比对中国A股市场股票收益率的影响。通过排序分......
在对流动性、公司规模和账面市值比进行平稳性和协整性检验的基础上,运用广义脉冲响应函数,研究了流动性、公司规模和账面市值比之......
我国股票市场从无到有,经过近三十年的发展壮大,取得了瞩目的成绩,但也存在一些问题,比如股票价格波动幅度大、“政策市”明显、散......
利用我国沪深A股公司数据,研究上市公司总体会计盈余和总体账面市值比对GDP增长是否具有预测功能。研究发现,我国上市公司总体季度......
本文利用1994-2007年中国股票市场的收益数据和会计数据检验了行为金融学中的价值反转策略。文章选择了BM(账面市值比)、E/P(收益......
本文从资本结构基本理论着手,重点讲述资本结构理论中的权衡理论、市场时机理论和优序融资理论,然后利用Panel VAR方法来分析利率......
IPO股票长期弱势问题是IPO研究领域的三大热点问题之一。一方面学术界对于弱势的存在与否并未达成一致看法,而随着股权分置改革的完......
Lo and Mackinlay(1990)研究了美国证券市场上股票的领先滞后效应,其研究结果发现小公司组合的股票周收益滞后于大公司组合的股票......
二十世纪八十年代后,建立在市场非有效和社会人基础上的行为金融学得到了快速的发展,越来越多的研究者将视线转移到行为金融学上,......
随着我国股票市场运行机制及制度建设的不断完善,人们的参与热情日益提高,而获取股票投资的超额收益是每一位投资者追求的最终目标......
在传统的多元回归模型基础上,利用动态模型并结合分位数模型,研究了中国股票市场的风险因素如公司规模、账面市值比和流动性之间的相......
本文借鉴近代西方资产定价理论模型,结合中国学者的实证研究,对三因素模型进行了实证检验。通过收集2001年7月到2004年6月的45支股票......
鉴于传统方差在金融风险计量中存在的缺陷,本文采用半方差作为风险衡量的重要标准,以账面市值比指标来构建我国A股市场价值股投资......