均值回复相关论文
运用有限差分方法研究了具有两状态区域转换的欧式股票期权定价问题。假定股票价格服从一个状态是几何布朗运动和一个状态是均值回......
配对交易是统计套利中运用最广泛的方法之一。这一策略的基本假设是:虽然两只股票各自的价格序列的波动是随机的,但是它们的价差或......
价格发现是指市场吸收、处理新信息并将其反映到价格之上的过程。而衍生品市场的成立,为商品与货币这两种资本形式的跨时空价值换......
本文构建了一个在不同投资者具有异质信念下市场流动性影响资产价格的资产定价理论模型,并以2006-2021年沪深300指数进行实证检验,......
惯性效应和均值回复现象广泛存在于股票、利率、汇率等金融数据序列中,它在一定程度上反映了资产价格序列内在的均衡机制。惯性效......
价格发现是指市场吸收、处理新信息并将其反映到价格之上的过程。而衍生品市场的成立,为商品与货币这两种资本形式的跨时空价值换......
本文将讨论一种市场中性的交易策略——配对交易。文中首先介绍了配对交易的基本内容,详细阐述具体实施办法,阐明执行配对交易大致......
以股票价值为原点,股价会围绕原点来回摆动,从而形成股价涨跌交替的现象,影响投资者收益。当这种金融现象反复出现时,股市钟摆效应......
传统的B-S期权定价公式假定标的产品价格服从几何布朗运动,然而对于商品期货,其市场价格的变化与几何布朗运动有着显著的不同,从而......
在该文中,我们运用上海证券交易所、深圳证券交易所近6年来的数据,在进行了大量实证分析的基础上,对中国证券市场股票价格的运动规......
全文共分六个章节，以“实证研究—理论建模—数值仿真和实证检验”为主线展开研究工作。文章的前两章为绪论和文献回顾，主要概述了研......
经过十多年来的发展，我国的证券市场已经初具规模，这一过程中，也涌现出大量的高级管理人员(以下简称高管)变更案例，并引起广泛关注。高......
针对已有的信用溢价模型只考虑了单一尺度的波动均值回复过程,从而导致的信息损失问题,提出了贝叶斯复合状态信用溢价模型,据此辨......
在股票期望收益率服从一个均值回复过程的假设下,推导出具有幂效用函数的投资者的资产配置函数,着重分析了投资期限对投资者资产配......
本文以银行间和交易所的1日及7日回购利率为研究对象,利用Va-sicek、CIR、CKLS利率模型检验了它们的均值回复特征,并使用TARCH、EG......
期刊
自2000年以来,极端债务保守公司(杠杆率低于5%的公司)的数量和占比均呈现出明显的增长趋势。本文发现:第一,融资约束越重的公司越......
使用1998年1月至2013年7月间月度上海住宅价格指数,采用自回归均值回复模型(ARMR),尝试对上海住宅价格进行解释。模型效果测试表明......
本文首次定义了三阶段均值回复过程,其用于刻画一类特殊的均值回复现象,并可用于解释非线性均值回复现象和时间序列短期的“不平稳......
统计套利策略是国外对冲基金等金融机构成功运用的策略，它的实施能为投资者带来了巨额低风险收益，而在我国还处于起步阶段。本文对国......
基于拟合优度、模型的预测效果等指标及数据的统计特征，考察单因素利率模型刻画拆借利率（Shibor）的适用性。多种统计检验表明：3月期限S......
首先通过Cheung和Yeung的汇率模型引出肖庆宪和茆诗松的汇率模型,之后,我们主要是利用微积分,随机过程等基本知识对肖庆宪和茆诗松......
首先运用随机微分方法求出了一种均值回复利率模型的显式解,并在此基础上求出了各个交易日浮动利率的期望值,然后利用从2009年7月1......
文章在利率期限结构预期理论的基础上，运用门限误差修正模型（T-VECM）进行长短期利率之间长期均衡关系的非线性调整研究，旨在评估交易成......
通过方差比法检验均值回归特征，然后基于O—U均值回复模型，求解价格序列的均值回复速度。研究结论表明：当滞后周期小于等于10时，第一阶......
通过构造理性定价模型，利用宏观经济状态的变化来反映市场风险，证明在有效市场中，股票收益率也能呈现出均值回复特征，其原因除了小样本......
针对非线性时间序列的单位根检验和非线性检验中存在的问题，引入分形理论中的Hurst指数进行研究，以LSTAR模型为代表，讨论了相关样本性......
建立了国内企业债券信用价差的动态模型，并利用市场数据进行了实证分析．研究发现，国内企业债券具有明显的均值回复特性．作为模型的应用......
假定风险资产价格服从均值回复的指数OU过程（Schwartz模型），而索赔服从带漂移的随机布朗运动，利用随机控制原理分别探讨了幂效用和指数......
随着计量经济建模的不断发展和统计套利方法的成功运用,统计套利方法越来越受到投资者和学术界的重视。目前,统计套利策略受到国外......
针对可转换债券的性质及相关内容进行了深入分析，在详细考察两个重要基础随机变量一票面利率与股票价格的基础上，运用无套利原理推导......
BDI指数的预测对于航运市场经营管理具有重要的指导作用。本研究构建了基于周期、均值回复和跳跃特性的BDI指数O-U随机预测模型,主......
本文运用似无关回归（SUR）和Bootstrap仿真技术研究发现我国上海股票市场股票价格具有显著的均值回复性。基于股票价格均值回复性的参......
长期以来,学者们对于未来股价是否具有可预测性的问题争论不休。如果股价波动服从随机游走,则未来股价不可预测;反之,如果服从均值......
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Hull-White随机利率模型既考虑了短期利率的均值回复(mean reversion)特性,又与初始期限结构相符合.本文就如何将Hull-White模型应......
均值回复指金融产品的价格向某一平均水平（均值）收敛的趋势，外汇市场是否存在均值回复现象，是一个由来已久的话题。惯性效应一般指的是......
在CKL5框架下，采用GMM估计方法，使用我国银行间同业拆借市场、国债回购市场和交易所国债回购市场上的利率数据，对各短期连续时间利率......
中国证券投资基金存在一定程度的正反馈交易行为;形成期羊群效应较高的组合在形成期之前一个季度、半年、一年以及形成期当期的超......
通过使用方差比例法和回归分析法,应用1985年到2006年的月度数据和 1994 年到 2006 年的周数据,本文检验了人民币名义汇率和实际汇......
关于股票市场的理论已经有很多，最基本的理论是有效市场理论。股票价格的运动到底是随机游走还是均值回复呢?关于这个问题，本文从研......
有效市场理论在现代金融学中占据着统治地位,金融学的绝大多数研究领域,尤其是证券分析理论,都是在这一学说及其应用的基础上建立......
许多期权合约的标的资产,例如货币,商品,能源,温度以及股票,都会表现出均值回复和波动率的随机性.本文研究了当标的资产价格服从带......
近年来,在全球范围内房地产产业的繁荣对拉动世界经济的增长起到了举足轻重的作用。在我国,近年来随着住房制度改革完成,土地使用......
利率与汇率分别作为一国货币的对内和对外价格,不仅两者之间关系密切,而且也都是描述一国宏观经济的核心经济变量。自2007年次贷危......
股指期货与现货指数动态调整的过程的门限效应是指当股指期货与现货指数的价格偏离持仓成本所决定的均衡关系时，股指期货实际价格与......
一般天气风险主要指由于温度、刮风、下雨、霜冻等一般性天气变化所引起的企业收入不确定性风险,是一种数量风险。传统的风险管理......
