卖空限制相关论文
资产错误定价是金融市场中存在的一种异象,它不仅影响了我国股票资产的定价效率、制约了市场对于资源的合理配置、同时给了市场上......
卖空机制作为金融系统中重要的交易制度创新,被普遍认为是市场定价机制中不可缺少的组成部分。国内外文献关于卖空能否提高市场定......
本文构建了一个有卖空限制的指令驱动的市场交易模型，在模型中考虑了交易者之间的信息不对称和看法差异。应用博弈均衡的分析方法，求......
本文实证研究中国权证的价格和收益行为,旨在以标准的期权理论为基础分析我国权证定价的规律性以及探究其属性.鉴于我国股票市场禁......
本文基于中国股票市场的数据，通过Fama-French三因素模型估计股票的特异性波动率，并采用GARCH、EGARCH、ARIMA等模型估计特异性波动......
IPO抑价的现象普遍存在于全球股票市场,而考虑到国内的证券市场相对欧美等发达国家起步相对较晚,诸多发行制度以及相关政策尚不健......
针对卖空限制以及分红约束对DC养老金计划所产生的影响,提出了基于卖空限制以及分红约束下DC养老金计划的最优投资问题,其中卖空限......
自从Wang and Cheng(2004)和Wang et al.(2017)发现中国A股市场存在显著的“高交易量折价现象”之后,国内外学者对这一金融异象背......
我国在2010年推出了融资融券业务,这意味着我国证券市场初步放开了对卖空交易的限制。并且在这之后的几年,我国又对融资融券标的股......
卖空限制是指股票市场上由于制度因素导致投资者对部分标的股票只能做多而不能做空的现象。我国股票市场仍属于新兴的资本市场,尽......
研究目标:构建改进全局非负最小方差模型的序贯最小方差模型平均组合.研究方法:在大样本下,给出序贯非负最小方差模型组合的期望方......
基于2011-2019年中国A股市场的指数基金(即ETF)成分股数据,以噪声交易者参与度和股价反映信息延迟程度代理定价效率,运用面板固定......
本文从上证50ETF期权市场定价相对于经典的欧式期权平价关系的偏离现象出发,分析了这种偏离产生背后的“显性”交易成本与“隐性”......
本文主要研究上市公司股票卖空限制、多元化经营和公司多元化折价之间的关系。多元化经营是公司发展到一定阶段的普遍选择。上市公......
市场微观结构理论是现代金融学的重要研究领域之一,信息在价格决定中起重要作用是市场微观结构理论的重要观点。随着金融研究的不......
自2015年我国股票市场出现踩踏式的暴跌之后,学者开始反思我国融资融券机制在其中扮演的角色。其实学者对融资融券机制的研究从201......
本文在我国股市限制卖空的制度背景下,以Hong和Stein(2003)的异质信念模型为基础,运用固定效应条件Logit模型(CLFE)检验了异质信念......
该文给出了卖空限制下，包括无风险资产时求最优风险证券组合的方法。引入一种考虑风险补偿的效用分析法，对均值一方差分析中遗留下的......
中国内地市场与香港市场之间存在市场分割，其表现之一是A+H双重上市公司股票价格存在差异，而与其他国家常见的外资股溢价不同，在我国H......
利用香港证券市场上指定卖空的官方榜单,比较卖空榜单修正前后相关证券的收益偏度,得出卖空限制使收益显著正偏的结论,对近年来证......
本文检验了在不完全信息成本和卖空限制的条件下，包含风险劳动收入的最优投资组合策略。对于工作投资者来说其资产对股票的投资比例......
本文从异质信念与卖空限制的视角研究了股市崩盘现象。在统一的理论框架下,本文描述了股票从价格泡沫积累、暴跌及后续演进的完整......
在中国,随着证券市场的逐渐发展,股指期货的推出已是指日可待.对于投资者,特别是机构投资者,在指数期货推出后,如何系统、深入地剖......
2010年3月31日，我国融资融券交易正式开通，上海证券交易所、深圳证券交易所允许卖空，并在一年多试点交易之后，转为常规监管，意味着融资......
最初倡导投资组合理论的是美国经济学家HarryM.Markowitz。此后经过不断改进、丰富和完善，到20世纪80年代，投资组合理论在国外的研究......
本文主要尝试把证券投资组合理论应用于我国的投资基金，把理论有效组合和实际基金持有的组合进行比较研究，通过相同收益率下方差大小......
为什么在经典的资产定价理论中应该称之为“有效”的股票市场在实际中会出现诸如IPO之谜之类的股市异象?为什么在经典的资产定价理......
金融市场既可以通过输血机制提高市场效率，又可以通过放血机制负向淘汰实体经济。本文以2010年3月31日至2016年8月30日我国A股市场......
对我国交易所交易基金的折溢价行为和波动性进行了理论和实证两方面的研究.建立了二阶段情形下的交易价值理论模型,同时应用该模型......
针对中国股票市场特点将卖空限制因素引入动态EKOP模型,在此基础上构建交易到达率更新模型刻画知情和非知情交易到达率的日内动态......
【摘要】传统的资产定价理论要求投资人对资产未来收益保持一致的预期和判断。然而，现实的金融市场中，因为未来收益不能确定、私有信......
卖空机制作为金融系统中重要的交易制度创新,被普遍认为是市场定价机制中不可缺少的组成部分。国内外文献关于卖空能否提高市场定......
对我国交易所交易基金的折溢价行为和波动性进行了理论和实证两方面的研究．建立了二阶段情形下的交易价值理论模型，同时应用该模型对......
以上市公司定期披露的年报为研究对象,从投资者异质解释的视角对上市公司盈余公告披露期间的股价反应进行研究。发现公告日前后股......
本文讨论不具有与具有卖空限制的证券选择理论．不具有卖空限制的证券选择问题作为规划问题用Lagrange数法求解．这个问题可以推广到具......
〔摘要〕完全市场是所有金融深化、改革和创新的最终目标。然而，我国存在卖空限制的证券市场是不完全的，这导致了风险分担的无效以及......
近年来基于投资者意见分歧的资产定价研究取得了长足的发展，这一领域的理论和实证研究大大丰富和发展了传统的金融经济学理论。但是......
针对卖空限制的情形给出了投资者风险中性偏好下期权价格的一个表达式，这个价格是买卖双方能够达成一致的惟一价格．推导的关键是在卖......
以A股市场上市公司定期披露的年报为样本,从投资者意见分歧的角度解释年报披露期间的股价反应,发现与意见分歧程度较低的股票相比,......
本文建立理论模型研究了卖空限制对投资者估值纠偏的影响及其经济机制。在模型中,知情交易者与做市商通过贝叶斯推断对历史交易行......
经典的测量知情交易概率的模型默认交易者可以无限制的按照私有信息进行卖空交易，而目前我国股票市场存在卖空限制，直接将经典模型应......
本文选取2010年4月至2015年12月间沪深两市一直存在卖空限制和不存在卖空限制的两组公司作为研究对象,通过我国证券市场融资融券业......
本文使用融券标的扩容这一自然实验检验了期指市场与现货市场交易制度的不对称对市场波动的影响。研究发现：整体而言,沪深300指数成......
股权和债券是上市公司进行融资的两种主要方式。本文探讨在卖空限制下,投资者的异质信念对公司融资工具选择的影响。选取中国沪深A......
