本文尝试对保险公司资产负债管理原则下的资产配置问题进行初步的研究。第一章首先总结了一般的资产配置模型，以及资产负债管理原则下的资产配置模型，并分析了两者之间的共性和差异。后面的两章详细讨论了资产负债管理原则下的两个资产配置模型，分别是Tilley资产负债匹配模型，以及本文提出的一个随机资产配置模型。Tilley模型是应用资产负债管理原则进行资产配置的经典模型，具有很高的理论价值和实用价值。本文在对Tilley模型进行总结和分析的基础上提出了一些扩展，得到了在其它假设相同的条件下，未来投资收益率服从多维正态分布时的资产配置方程。第三章提出了一个随机资产配置模型，这个模型假定资产和负债的价值变化均服从几何布朗运动，资产由现金、股票和债券三大类组成，针对投资期末公司资本结构的不同的优化目标函数，得到了各资产占比固定或变动下最优资产配置满足的偏微分方程。并且，在不考虑资产类之间以及资产和负债之间相关性的情形下，还得到了指数效用函数和线性效用函数下最优资产配置的显式解。