股票市场是充满不确定性的要素市场,信息、资本的快速流动使股票市场价格频繁变化,从而导致市场的波动。许多研究者对股价波动的规律性做出了大量的研究,一些经典的资本市场理论应运而生,不断发展。自回归条件异方差(ARCH)族模型作为近年来兴起的理论模型,由于其在刻画金融时间序列波动特征方面的良好效果而受到广泛关注。本文也试图将ARCH 族模型应用于对中国股市的收益率波动的研究。本文首先介绍了关于股票价格波动的经典理论,并概述了国内外相关研究成果,在此基础上针对我国上证指数进行了统计性描述,指出了它的一些基本特征,然后结合相关的统计模型对其进行拟合研究,并将拟合模型应用于对收益率波动的预测,取得了较好的结果。全文共分为四个部分:第一部分阐述了关于收益率波动研究的发展趋势,并总结了国内外基于ARCH 模型的一些实证研究成果; 第二部分介绍了本文研究所使用的数据及处理方法,并对该数据的统计特征进行描述; 第三部分引入ARCH 族模型对上证指数的日收益率序列进行拟合研究,通过拟合不同的模型揭示了日收益率波动过程中条件异方差的波动特征,定量的刻画了收益率波动的不确定性; 第四部分将拟合的模型应用于对收益率波动的预测,分别从定性预测和定量预测两个角度介绍ARCH 族模型的应用实例。