【摘 要】
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该文在总结概括了适用于所有金融产品的定价方法的基础上,进一步将这套一般理论具体运用到固定收益证券的定价问题,并详细给出了定价公式以及等价鞅测度的明确表达.而对于利
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该文在总结概括了适用于所有金融产品的定价方法的基础上,进一步将这套一般理论具体运用到固定收益证券的定价问题,并详细给出了定价公式以及等价鞅测度的明确表达.而对于利率衍生产品,则详细介绍了目前在实际市场操作中被广泛采用的Black模型的由来和用它对帽子利率期权,地板利率期权和互换期权进行定价的具体表述,并论证了运用远期风险中性鞅方法对同样这些产品进行定价时与Black模型的一致性,从而确保了Black模型的可靠性.之后文章在定义和论证了有关远期价格和远期利率概念及性质的基础上介绍了目前很有发展潜力和希望的市场模型及其可能存在的问题.行文最后结合中国当前的债市实况,简单分析了中国开发衍生工具的迫切性和国外这些先进定价理论在中国市场上作为应用参考的可能性.
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