固定收益市场（包括储蓄存款和债券市场）、房地产市场、外汇市场和股票市场是目前我国居民和企事业单位的主要投资场所，这四个市场并不孤立存在，而是组成一个四位一体的有机整体，彼此之间既存在协同效应也存在替代效应。本文的研究目的就是要通过对反映各个市场状况的数据的研究，探索这四个市场之间的相互影响关系，从而在宏观上指导投资市场的建设和完善，微观上引导个体的投资决策。　　 已有文献主要是研究两个市场或三个市场之间的关系，本文在已有研究成果的基础上，创造性地加入了房地产市场。本文以2010年2月至2012年11月我国四个主要投资市场（固定收益市场、外汇市场、房地产市场及股票市场）的日数据为基础，选取四变量的VAR(2)-GARCH(1，1)-BEKK模型分析了上述市场之间的相互影响关系。　　 通过本文的实证研究，作者发现中国各个市场之间的联动关系确实存在，市场之间基本存在双向的均值溢出效应和显著的波动溢出效应，但是市场彼此之间的联动关系比较微弱。这要求政府监管者进一步采取措施，增强各个市场之间的互动，更好地发挥市场的价值发现功能，推动资本市场之间及资本市场与实体经济的互动。