该文将系统地介绍两类重要的研究方法:一类是动态规划法,另一类是鞅方法,该方法借助凸优化理论和鞅表示定理,用以解决完备市场的投资组合问题.该文第二部分介绍市场的微观结构,建立了金融经济学分析的基本市场框架.该文第三部分首先建立连续时间的消费与投资组合的效用优化决策问题.该部分的重点是介绍鞅方法和随机动态规划法,用以研究期末财富和投资组合没有受到任何约束时,投资组合问题的最优解.该文第四部分首先对期末财富受约束问题和投资组合受约束的问题进行阐述,然后根据鞍点理论,通过适当的转化,对期末财富受约束问题建立了等价的解法;而对投资组合受约束的问题,则需要建立某个完备的辅助市场M<,λ>进行分析,此两类问题最终需要借助于第三章介绍的方法进行求解.该部分的实例分析作为全文的重点,详细地讨论了富人的投资组合策略和消费过程,并对得到的显示解作了基于投资学的精辟分析.该部分的另一个要点是建立了投资组合策略受到约束的一般分析框架,并详细讨论了无风险市场、风险市场和常义完备市场的投资组合策略和消费过程,同时比较了三类市场的效用关系.该文第五部分讨论VaR约束下的投资与消费决策问题.