资产证券化于上世纪70年代在美国产生,随后凭借其资产负债表左部融资的特点及其盘活资产、提升流动性、表外融资、改善资产负债表的优势而在全球范围内流行。2008年美国次贷危机蔓延至信贷市场继而引发全球金融危机,暴露出金融监管体系的弱点及会计信息披露不足的问题,资产证券化也在这一危机中被重新审视,如何在金融工具创新的同时维护金融秩序的稳定,促使着资产证券化会计准则不断修订完善。我国信贷资产证券化于2005年起步,因金融危机的爆发经历了5年中止,2012年重启工作后发展势头良好,2019年信贷资产证券化发行规模达14,902.86亿元。复杂新颖的交易结构,灵活多样的融资方式,纷繁复杂的交易参与主体,尤其是近年来渐为流行的循环购买结构产品,使信贷资产证券化业务更具不确定性,也给会计处理带来更大的挑战,如何使资产证券化发挥优势、促进金融市场健康发展成为其目标追求。本文从信贷资产证券化基本概念和业务交易结构出发,以业务中涉及的会计问题为核心进行分析,包括特殊目的实体是否纳入合并报表问题和基础资产终止确认问题。首先阐述了资产证券化的基础问题,包括其定义、参与主体和交易流程;随后从美国、国际和中国三个主体梳理会计准则的发展历程,并进行不同准则下产生不同会计结果的对比分析,随后通过分析我国信贷资产证券化发展现状,认为我国目前和国际会计准则趋同的趋势与我国发展情况相匹配;本文又选取一单循环购买结构个人消费贷款资产支持证券为分析案例,从该产品基础资产池、循环购买特殊设计等方面进行产品基础信息分析,又以我国会计准则为指导,从发起机构相关活动影响可变回报能力、过手测试、基础资产风险报酬转移情况等角度分析,得出该产品能够完全实现出表认定的结论;随后本文分析了实现出表认定后发起机构资本充足率、资产流动性、自留资产收益方面实现的效益,同时指出目前我国该类型产品的风险和设计重点所在。文章最后又回归准则,探讨我国信贷资产证券化准则方面存在的不足并提出相应加强统一规范、运用区块链技术加强相关信息透明度、以资产证券化推动人民币国际化的建议。