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公司上市,最大的优势是融资便利,进行产业投资及产业整合。上市公司不缺少资金,只缺少好的项目。通过对企业现状的分析,制定具有针对性的融资及重组方案,是上市公司的一项重要工作。本文以东安动力为对象,研究企业融资问题。企业要融资,首先要分析融资环境,本文运用了SWOT方法分析东安动力的优势、劣势,行业的机会与威胁,认为东安动力要摆脱目前的困境,必须进行融资并收购资产以改善经营状况。对于拟收购资产,本文提出了四种评价标准,并在中国长安各分子公司中进行筛选,最终确定目标为ABC公司。ABC公司为国内规模较大的变速器公司,盈利能力良好,外部客户多,并且与公司业务互补。收购目标选定后,本文运用收益法对资产进行了估值,由于ABC公司盈利能力强,因此,ABC公司评估值较净资产有大幅增值。因目标公司估值较大(近30亿元),对于收购股权比例的选择,本文采用了控股收购而非全部股权收购方法,这样既可以保证对ABC公司的控制,合并财务报表,提升公司业绩,同时,资金需求也较低。按照收购股权比例,结合目标公司的估值,就可以确定资金需求。资金需求确定后,考虑东安动力自有资金不足,因此需进行融资,本文针对债权融资与股权融资分别进行了测算,因东安动力盈利能力差并且净资产较低,结论为在较长的一段时间内,东安动力要收购ABC公司,融资方式能采取非公开发行股票。最后,本文设计了实施融资收购的程序。考虑东安动力与ABC公司同为中国长安控制的公司,交易构成关联交易;交易金额超过了东安动力净资产的50%,构成重大资产重组;ABC公司股权转让还涉及国有资产转让,涉及报批问题。针对这三项融资的关键影响因素,本文有针对性地设计了实施程序。如果上述方案能够实施,收购ABC公司完成后,东安动力2011年模拟合并报表的数据,销售收入将增长133%,利润增长261%,每股收益增长143%,东安动力在汽车零部件类上市公司中的地位将大幅提升。另外,ABC公司进入上市公司后,东安动力的公开市场融资资格将得以保持,如果ABC公司有好的项目,也可以通过证券市场融资。对东安动力与ABC公司,这是一个两全其美的方案。