信用违约互换(Credit Default Swap or CDS,后文简称为CDS)作为近三十年来最为重要的金融创新,其在帮助贷款人对冲风险、促进资金融通乃至分散整个金融系统的风险方面都发挥了重要作用。CDS作为一种金融衍生品,自其诞生以来很长一段时间,实际上处于不受监管的状态。然而在2008年的金融危机中,原本旨在对冲风险的CDS却成为了风险的策源地,这引起了各国监管部门的反思。CDS市场中的内幕交易在CDS的异化中扮演了至关重要的角色。在CDS市场最为发达的美国,CDS已被定性为证券的一种而受到诸多制度的约束,其中就包括内幕交易规则。但是,由于CDS市场的特殊性,内幕交易规则在对CDS市场的适用上存在着从原理到制度上的诸多问题。而今中国的CDS市场正处在初创之时,如何对CDS市场中的内幕交易进行法律规制是一个无法回避的问题。而中国对于CDS市场中内幕交易规制的研究尚处于空白状态,也不宜直接套用国外相关的理论及实践。因此,有必要结合中国国情对CDS市场中的内幕交易进行研究,为中国CDS市场的健康发展提供理论及制度保障。本文包括引言、正文、结论三个部分,其中正文分为三章:第一章介绍了 CDS市场及其法律性质,分析了 CDS的特殊性,并认为就是此种特殊性使得传统内幕交易理论难以支持对CDS市场中内幕交易的法律规制。第二章是对CDS市场中内幕交易法律规制理论及具体制度的研究。虽然传统内幕交易理论难以证成对CDS市场中内幕交易的规制,但是CDS市场中毫无限制的内幕交易仍会产生危害,因此应对其进行一定程度上的法律规制。第三章是在总结前两章内容的基础上,结合中国的具体国情提出:中国CDS市场内幕交易规制可以从CDS市场制度和具体内幕交易规则两方面入手,以培育市场为主要任务,不宜一刀切式的完全禁止CDS市场中的内幕交易。