可转换公司债券定价及投资的实证研究

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了解可转换公司债券的定价原理有助于市场参与者制定成功的投资筹资策略,从而加快可转换公司债券的发展.本文主体部分中,首先介绍可转换公司债券的基本概念,然后介绍国际上通用的Black-scholes期权定价理论以及二项树期权定价理论,并以上海机场发行的可转换公司债券为例,将其运用于我国可转换公司债券定价.其次,本文分析了可转换公司债券价格的影响因素,并根据我国市场的特殊性,对原有定价公式进行了修正,最终得出适用于我国市场上可转换公司债券的定价方法,这对于投资方投资决策以及筹资方定价过程都具有实际意义.最后,本文从投资者的角度对可转换公司债券的投资风险与投资收益进行了分析,并提出投资建议与策略,这对于投资者投资可转换公司债券具有指导价值.
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