从2014年公募债市场出现首例债券违约事件,到2018年民企频繁爆雷,再到2021年大型国企的债券违约,信用评级市场的问题也逐渐暴露,信用评级的有效性也遭到了广泛的质疑。信用评级机构作为降低债券市场中信息不对称的重要中介机构,促进信用评级质量的提高有利于促进我国资本市场的良性发展。因此本文基于债券违约的背景,探究信用评级调整对债券违约的预测性及其影响因素。本文以2010-2019年间发行且到期的信用债为样本,从预测债券违约的角度来检验信用评级调整的质量,及影响因素。本文发现:虽然有的债券违约前未能及时进行信用评级调整,但是回归检验表明,信用评级调整是能有效预测债券违约的,即在预测债券违约方面,信用评级调整是能做到风险提示的作用的。除此之外,本文还得出以下结论:高声誉的信用评级机构做出的评级调整更能预测债券违约;市场竞争能促进评级机构提升信用评级调整质量;声誉机制和市场竞争的影响在上市企业和非国企的追踪信用评级时更加显著;当发债主体为国有企业时,信用评级调整对债券违约的预测性会更强。总的来说,我国现在的信用评级调整还是基本符合及时性、准确性的要求的,但是评级调整的有效性在不同类型的企业中效果不一样,说明信用评级质量仍然有提高的空间。相较于庞大的债券市场,现在的债券违约样本仍然较少,本文以债券违约为背景对信用评级质量做了初步的研究。随着信用风险的暴露,债券违约事件的积累,信用评级质量的相关研究将会更加多元化。