近几年,中国实体经济快速发展,银行业也逐步发展成为包括国有银行、全国性股份制银行、区域性银行、城市商业银行、农村合作银行在内的完整体系。国家监管部门对银行业的监管理念、监管措施、调控渠道也日益完善。对上市银行而言,不仅要接受银监部门的严格监管,达到各项监管要求和监管指标,还要按照证监部门的相关规定,及时披露重大经营信息。从规模上看,截止今年上半年,中国银行业总资产达到了74万亿,其中14家上市银行占比60%左右,其中包括工商银行、建设银行、中国银行、交通银行四大国有控股银行,这些上市银行在社会经济、人民生活的各个方面发挥着重要的作用,上市银行的持续、健康、稳定发展也至关重要。去年以来,发源于美国的金融危机迅速蔓延至全球,也对国内的实体经济造成较大影响,订单减少、出口下降、产品积压使大部分生产企业开工不足,盈利能力下降。国家为刺激经济发展,推出4万亿投资计划,为了适应这一需求,各商业银行加大了信贷投放力度,根据中国银监会公布的数据,今年上半年,我国银行业金融机构新增本外币贷款7.72万亿元,同比增幅为32.8%。同时,为降低经营风险,银行业整体加大了审慎经营的力度,对于先前发放的贷款和进行的证券投资都充分计提了资产减值和不良拨备。致使上市银行的资本充足率受到影响。各上市银行的2009年半年报显示,除深发展以外,其余13家银行的资本充足率、核心资本充足率均较2008年底均出现较大幅度下降。2009年8月,为增强商业银行应对风险的能力,保障商业银行安全、稳健运行,银监会发布了《商业银行资本充足率监督检查指引(征求意见稿)》,根据征求意见稿,商业银行资本充足率计算有所变动:其一,资本中的扣除项;其二,风险加权的增加项。其中:资本扣除项主要指向金融业交叉持股、交叉持债以及超额减值准备等内容。按照征求意见稿,商业银行计算资本充足率时应从资本中扣除其对拥有大额少数股权的其它商业银行的资本投资,还应从资本中扣除其对证券公司、保险公司的资本投资(但非大额少数股权投资可以不扣除)。此外,商业银行持有其它银行发行的资本工具余额不得超过本行核心资本的20%;商业银行附属资本和长期次级债务工具的数量上限、持有其它银行发行的资本工具数量上限、以及对工商企业资本投资比例上限以核心资本扣除商誉和净递延税收资产为计量基准。根据银监会规定,征求意见稿中的超额减值准备包括两部分:针对内部评级法未覆盖的信用风险暴露计提的减值准备超过最低监管要求的部分,计入附属资本的超额减值准备不得超过对应风险加权资产的1.25%;针对内部评级法所覆盖的信用风险暴露计提的减值准备超过预期损失的部分,计入附属资本的超额减值准备不得超过对应风险加权资产的1.25%。银监会同时要求商业银行发行次级债时,主要商业银行(含国开行、国有商业银行和股份制银行)核心资本充足率不得低于7%,其他银行核心资本充足率不得低于5%。但目前多数股份制银行的核心资本充足率都达不到这一标准,从已公布的银行半年报来看,民生银行、华夏银行、深发展的核心资本充足率没有达到7%的标准,分别为5.90%、6.84%、5.08%。银监会对资本监管规则的调整,将对国内银行产生结构性的影响,各银行为提高资本充足率、增强风险防范能力,正在积极通过配股或增发、发债等渠道进行再融资。本文先从一般上市公司的再融资行为入手,通过对上市公司再融资方式、特点进行了梳理。然后以资本约束为主线,展开对上市银行再融资行为的分析,最后提出对上市银行再融资的一些建议。本文共分以下几个部分:第一章:导言;第二章:文献回顾;第三章:上市公司的再融资行为分析,对国内上市公司再融资行为的演变、集中融资方式的比较、再融资的特点及现状进行了分析,提出规范上市公司再融资行为的建议;第四章:上市银行的再融资行为分析,首先介绍了新《巴塞尔资本协议》关于资本约束的相关规定,接着对上市银行再融资的特点、原因以及金融危机的影响进行了分析,提出上市银行再融资的渠道和建议。本文的主要结论是:上市银行再融资模式不同于一般工商企业的再融资模式,上市银行资本的构成(核心资本和附属资本)和定义是从监管角度出发的;我国上市银行再融资包括核心资本融资和附属资本融资,再融资行为应以完善的公司治理结构为前提,并应综合考虑原有股东、债权人的利益,确定再融资的模式、定价和规模。