银行的资本监管在实施过程中会受到来自银行内部治理机制的影响,银行内部治理机制因素是银行执行资本监管政策时的核心和关键,而对银行高管的激励是银行内部治理机制非常重要的一环。银行高管作为银行日常经营行为的领导者,对资本监管的实施过程和实施结果有非常重要的影响。银行高管在执行资本监管要求时,其自身风险偏好将影响资本监管要求的执行效果。缺乏对资本监管与高管激励互动关系的考察,就难以全面反映资本监管的最终效应。因此,探究银行高管薪酬激励对资本监管效果的影响,是目前亟待回答的重要问题。此外,国有银行高管并不能被简单的认为是完全意义上的职业经理人,大多数情况下他们还具有政府官员的身份特征,甚至在更多情况下其身为政府官员的倾向性更为强烈。国有银行高管普遍受到政治晋升的激励效果,政治晋升激励这一激励工具在抑制银行风险、促进银行稳健经营方面发挥什么样的作用,也值得深入讨论。本文从理论和实证角度分别阐述了资本监管与银行风险承担之间的关系以及在资本监管的实施过程中,高管薪酬激励作为调节变量对资本监管效果的影响。此外本文将高管政治晋升激励视为次要调节变量,探究了政治晋升激励对薪酬激励作用效果的影响。首先,本文分别总结评述了现有文献中有关资本监管、高管薪酬激励、高管政治晋升激励以及银行风险承担的研究。其次,根据相关理论研究以及现有文献研究结果就资本监管对银行风险承担的影响进行分析并提出本文第一个假设,即资本监管能够有效降低商业银行风险承担水平。再次,根据高管激励相关理论和现有文献研究结果,针对高管薪酬激励在资本监管与银行风险承担关系中的调节作用,提出第二个假设,即高管薪酬激励会削弱资本监管抑制银行风险承担的效果。最后,考虑到我国国有银行高管还受到政治晋升激励的影响,因此将政治晋升激励视为次要调节变量,研究政治晋升激励会对薪酬激励的调节作用产生什么影响。根据相关理论与文献分析,本文提出第三个假设,即高管政治晋升激励能有效抑制薪酬激励对资本监管效果的负面影响。本文以2001年至2017年间117家银行,包括所有上市银行以及一部分未上市的城市商业银行和农村商业银行的数据为样本,采用双向固定效应回归模型进行回归估计。实证结果表明,资本监管能够有效降低银行风险承担水平。此外,高管薪酬激励会削弱资本监管抑制银行风险的作用且高管政治晋升激励能有效抑制薪酬激励对资本监管效果的负面影响。此外,本文还验证了高管薪酬激励削弱资本监管抑制银行风险效果的作用机制,即银行是通过开展影子银行业务来规避监管、进行监管套利活动,从而削弱了资本监管的效果。