私募股权基金有限合伙人权益的法律保障制度研究

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私募股权基金,作为舶来品,在中国短短数年间经历了令人咂舌的飞速发展。在行业欣欣向荣的同时,私募股权基金行业潜藏的问题却不容我们忽视。私募股权基金中的有限合伙人尽管做为主要投资人,但却因为身处弱势地位,使得自己合法权益常常得不到有效保障。本文从实践和理论两个角度出发,探讨了私募股权基金的相关概念,分析并总结了有限合伙人权益受侵害的原因和表现形式,在借鉴英美两国私募股权基金监管改革相关经验的基础上,提出了私募股权基金有限合伙人权益法律保障制度的完善建议。全文除引言、结语、参考文献、致谢外,有四大部分。第一部分,私募股权基金有限合伙人概述。该部分首先从私募股权基金有限合伙人的概念出发,分析了私募股权基金和有限合伙这两个核心概念并梳理了我国当前私募股权基金三个主要问题。其次通过私募股权基金有限合伙人相关概念辨析,强调了本文以私募股权基金有限合伙人为基本对象的研究价值。最后,从三个方面总结了私募股权基金有限合伙人的特点。第二部分,私募股权基金有限合伙人权益受侵害的考察。该部分首先结合实践与理论分析了有限合伙人因为信息的不对称、缺乏对普通合伙人的有效监管、声誉机制和锦标制度的缺失,所以有限合伙人的权益容易受到来自普通合伙人的侵害。其次,从实践出发,根据我国当前出现的一些私募股权基金乱象和案例分析了普通合伙人侵害有限合伙人权益的主要形式。最后,阐明保护有限合伙人权益的积极意义。第三部分,私募股权基金有限合伙人权益法律保障制度的域外研究及借鉴。英美两国是世界上私募股权基金最发达的两个国家,有着较为健全的私募股权基金有限合伙人权益的法律保障制度。尤其近几年在金融危机的影响下,两国都采取了较大规模的金融改革措施,并对私募股权基金产生了较大的影响。在分析两国的相关制度后,笔者最后探讨了可以借鉴两国的一些先进理念和制度。第四部分,私募股权基金有限合伙人权益法律保障制度完善建议。首先从宏观上提出了相关法律的立法完善建议。其次在中观层面提出需要建立健全以证监会为核心的外部监管和以中国私募股权投资基金协会为核心的行业自律制度。最后从微观层面提出完善私募股权基金内部治理规范的建议。
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