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结合GARCH、EVT 理论及Copula 函数, 建立了开放式基金风险分析的 GARCH-EVT-Copula 模型。以开放式基金持有的10只股票收益率为研究对象,首先利用 GARCH 模型拟合收益率提取标准化残差,继而对标准化残差序列做广义Pareto 分布拟合得 到边缘分布,最后利用t Copula 函数来构造残差间的相关结构,并且使用Monte Carlo 方法 进行数据模拟得到模拟出的多元资产收益率数据,从而得出开放式基金的VaR 值。实证结 果显示,与其他传统方法相比,采用该模型计算VaR 值降低了失败次数并且控制在置信度 内,说明该模型能更有效的刻画开放式基金的风险。