可转债定价相关论文
对可转债进行准确定价不管是在学术界还是在业界都是非常重要的问题。选择我国49只可转债为样本,在基于二叉树模型对可转债进行定......
在2017年9月的可转换债券信用申购制度发布后,可转换债券发行量和发行规模明显增加,可转换债券作为一级市场的融资工具和二级市场......
目前,国内外经济形势错综复杂,全球经济衰退风险加剧,又逢“贸易危机”和“新型冠状病毒”在全球肆虐,势必会给大中小企业的生产经......
以伟20转债为例,选取其30个交易日的数据,使用二叉树模型对其进行定价研究,并将该模型运用到其他含有碳中和概念的可转债定价分析......
自2017年起,我国可转债市场迎来了爆发式增长,发行可转债成为上市公司首选的融资方式之一.本文以欧派转债为例,运用Black-Scholes......
摘要：可转换债券作为一种兼具债券和股票特征的金融产品，已成为资本市场重要的融资工具和广大投资者青睐的资产配置工具。由于国内可......
摘 要：本文采用成分定价法，将可转债的价值分离为债券价值和期权价值分别进行计算，其中债券部分定价基于现金流贴现定价模型，期權部分......
2017年,中国证券监管委员修订了《上市公司非公开发行股票实施细则》,发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,可转换......
2020年初国内新冠肺炎疫情爆发,医疗企业成为我国抗疫的主要力量。然而我国医疗企业规模较小,科技水平较低,并且医疗企业的发展需......
可转债是资本市场融资活动中不可缺失的重要组成部分,近些年在我国也随着市场的逐步发展而日渐兴起。同时,由于可转债由期权部分与......
随着我国资本市场的发展和完善，可转债这种在西方发达国家常用的融资方式，逐步在我国被广泛接受和运用。这不但增加了我国企业的融资......
本文通过引入博弈理论分析可转债条款之间相互作用对发行人与投资者行为的影响。在此基础上,本文考虑了可转债的路径依赖性及美式......
可转债作为一种由上市公司发行的具有在一定时间转换成标的股票性质的特殊债券在世界金融市场上已有170多年的历史，它包含债券、股......
自出现之日起的一百多年里，可转换债券在全球范围内得到了长足的发展。其兼有债权和股权特性，是一种混合型融资工具。定价问题的研究......
可转债是一种较为复杂的金融衍生品,具有许多嵌入式期权。国内外有很多学者采用不同方法对可转债定价进行研究。主要有 BS法、二叉......
可转换债券是一种极其复杂的金融衍生产品。除了一般的债权之外，它包含着很多的期权。这些期权主要有：投资者按照一定价格在一定期限......
以天康转债为例,通过构建二叉树模型对其进行定价研究,可以得到2020年4月3日天康转债的理论价格为180.69元,当日实际价格为176.88......
可转换债券近年来发展迅速,其相应的定价研究也成为研究的重点.本文通过构建公司价值、股票价值及可转债价值三者之间的方程,提出......
对可转债进行准确定价不管是在学术界还是在业界都是非常重要的问题。选择我国49只可转债为样本,在基于二叉树模型对可转债进行定......
根据最小二乘美式期权定价的思想,在全面考虑回售条款、赎回条款及转股价向下修正条款后,给出基于蒙特卡洛模拟可转债定价的基本理......
自从证监会出定向增发新规和可转债信用申购政策以来,我国的转债市场进入了一个快速发展期,但相关理论研究储备薄弱,发行定价主体......
重点研究二叉树法和回归分析法在可转债定价中的应用,介绍了本文重点使用的两个研究工具——二叉树模型和回归分析法、应用背景及......
随着我国金融市场的不断发展和完善,债券融资得到了相应地发展,债券作为重要的直接融资工具,为我国经济建设提供了大量外源融资资......
金融市场是国家平稳发展的重要支撑,建立健康、稳定的金融市场是未来中国工作的重点之一,“金融供给侧改革”和对外开放的扩大,我......
可转债,全称“可转换公司债券”,持有该债券的投资者被发行公司依法赋予一些权利,在一定时间内可以按事先约定将其持有的可转债转......
可转换债券自2017年的再融资新规以及减持新规推出后,在证券发行市场中逐步崭露头角,不仅因其发行规模和数量逐步扩大,还由于投资......
本文基于可转债定价研究理论，利用双因素模型，通过运用二叉树、Montecarlo模拟、VaR等多种方法对可转债进行实证分析，得出“转债市场......
可转换公司债券(简称“可转债”)是一种含权债券,赋予了投资者在一定时间内依据约定的条件将其转换为发债公司股票的权利。对于发......
可转换债券是一种比较复杂的金融工具,如何准确对其进行定价的问题始终没有得到根本解决。当前中国学界普遍采用的方法是使用布莱......
通过推广默顿模型,发展了求解可转债的违约概率以及估计可转债发行后正股波动率的新方法,在此基础上提出了基于Longstaff-Schwartz......
针对提高投资收益率的问题,采用二叉树模型对可转债价值进行分析.以国君转债为例,运用二叉树模型计算2019年4月30日—2019年6月11......
在期货,期权以及其它的衍生证券定价理论方面,Black-Scholes理论是一个主流.本文详细介绍了Blak-Scholes框架下的欧式期权定价理论......
可转换债券,是指发行人依照法定程序发行,在一定期间内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。这种兼具债权和股权性质的金融工具......
可转换债券(Convertible bond, CB,简称“可转债”)是一种具有债券和股票双重特征的复合融资工具。对可转债的发行公司而言,其利率......
可转换债券作为一种金融衍生产品,既具备股性又具备债性,是一种“攻守兼备”的投资产品。在可转债的定价模型上,通常都假设标的资......
可转换债券是一种兼具债券和期权特性的混合性高级金融衍生产品,具有风险低、收益高的特点,因此可转债的合理定价对于发行者和投资......
期权是金融市场最重要的金融衍生品之一，它赋予了持有者以约定的价格和时间交易商品或者证券的权利。期权被广泛应用到了套期保值、......
近几年，我国一直倡导着力推进金融改革，2013年余额宝正式上线，民营银行获批等都非常清晰的表明，金融市场的完善已势在必行了。而目前我......
可转换债券作为一种混合创新型金融工具,它已成为一种兼具债权和股权特性的重要投融资工具,但其含权的特性使得其定价较一般债券更......
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学位
本文在股价服从双指数跳扩散过程以及随机利率满足Vasicek随机模型下,应用Fourier反变换,测度变换等方法给出了随机利率下的双指数......
不同于标准期权,可转债转股条款的实质是一份交换期权。考虑了市场中的杠杆交易限制,利用远期风险中性测度原理和超复制方法,重新......
目前,可转债在我国证券市场发展迅速,作为一种高质量、高效率的融资方式而受到上市公司的欢迎,然而,我国对于可转债定价的研究却相......
可转换债券作为一种复合型金融工具,因为自身的特性正越来越受到上市公司的青睐,近年来整个可转债市场也迎来了快速的发展。然而相......
随着可转债市场的不断发展和成熟,可转债在近几十年里受到了研究学者的广泛关注并由此产生了一系列深入的研究。然而现有的模型还......
本文考虑可转债券的违约风险,研究如何用违约风险下的三叉树模型对可转换债券进行定价。首先本文使用Black-Scholes公式测算企业在......
伴随着我国金融市场改革力度加深,许多创新性金融工具受到投融资者的青睐。其中,将普通债券性质和股票期权性质有机结合的可转债,......
中国可转债市场价格普遍高于模型价格,市场存在"可转债溢价"。该文认为向下修正条款可以提高模型定价准确度并减缓溢价现象。该研......
