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由于股指期货持有空头头寸的投资者面临的风险明显高于持有多头头寸的投资者，因此应该对股指期货保证金分多头和空头分别设置．鉴于我国正处于推出金融衍生产品的探索阶段，交易的安全性和稳定性最为关键．本文通过分析研究，结合中金所设置股指期货保证金水平的做法，选取违约概率为0．001时保证金水平，将沪深300股指期货合约的保证金水平设置区间分别确定为：全尾[9．75％，12．48％]、多头[7．53％，8．57％]、空头[9．5％，13．31％]．为了减小违约概率，建议中国金融期货交易所将沪深300股指期货的保证金设