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首先分析了外汇市场的EMH，指出了其线性范式与现实市场状况并不相符；然后通过实证，指出了外汇汇率变化不服从正态分析，而是服从分形分布；最后运用R/S方法对外汇变化进行了分形分析，得出汇率变化遵循有偏的随机游走，呈现出状态持续性，对外汇市场风险的度量提出了一些新的看法，并提出了几点政策建议。
外汇市场的分形分析
【摘 要】
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首先分析了外汇市场的EMH，指出了其线性范式与现实市场状况并不相符；然后通过实证，指出了外汇汇率变化不服从正态分析，而是服从分形分布；最后运用R/S方法对外汇变化进行了分形分析
【机 构】
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青岛大学金融学院
【出 处】
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财经理论与实践
【发表日期】
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2002年6期
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