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摘要：近些年来不少学者对银行业结构与经济增长之间的关系进行探讨，本文旨在将这些研究成果进行梳理和归纳，最后提出此类研究对我国的重要的现实意义。
关键字：银行业结构 经济增长 实体经济特性 要素禀赋结构
一、银行集中度与银行业结构
近些年来，银行业结构到底是应该分散还是集中是一个理论界一直争论不休的问题。Guzman（2000a）就类似的讨论内容划分为两类：局部均衡模型和一般均衡模型。前者从关系融资理论的角度出发，认为缺少竞争并不一定会降低融资的效率（Petersen和Rajan，1995；Rajan和Zingales，1999），相反，垄断的银行市场结构对经济体是有利的，因为处于垄断地位的银行可以通过选择利率水平和信贷配给来减少信息不对称带来的麻烦和防范道德风险的发生。然而，一般均衡模型认为垄断的银行结构所带来的成本很有可能超过它所带来的好处（Guzman，2000b；Cetorelli and Peretto，2000）。
二、银行业结构与实体经济特性的匹配
学者们之所以争论不休是因为大多学者忽略了金融结构（这里特指银行业结构）与实体经济的匹配问题。林毅夫、章奇、刘明兴（2003）认为，银行体系对经济发展和增长的作用，只能通过它是否满足了实体经济的需要来判断，而不能将将实体经济与金融体系割裂开来，抽象的讨论金融体系的作用。
接着，学者们提出了“最优金融结构”理论（林毅夫、姜烨，2006），所谓最优金融结构理论将金融结构定义为不同金融制度安排参与经济金融活动的相对规模。该理论认为：从经济发展的角度来看，金融体系的核心功能在与动员资金和配置资金。在特定的经济发展阶段，一个经济体金融结构的优劣在于：金融结构中各种金融制度安排的特性与按要素禀赋结构的特性所决定的实体经济结构中的资金规模，以及生成技术和产品市场风险等特性的匹配程度，当二者的特性相互匹配，能够使金融体系所动员起来的资金实现最优的配置，这样的金融结构就是最优金融结构。
那么，金融结构中，究竟怎样的银行业结构才算做是与实体经济特性相匹配呢？也就是说什么样的实体经济需要分散的银行结构，什么样的实体经济需要集中的银行结构。
在这一问题上，林毅夫、章奇、刘明兴（2003）给出了答案。他们认为，在经济发展的初期，资本是较稀缺的要素，经济中的比较优势在于土地等资源密集型产品（如农产品和矿产品）或劳动密集型产品，相应地，资源和劳动密集型产业将成为主导产业。而我们知道，劳动力密集型产业因为资本产出比比较低，需要的资本相对较少，技术较为简单，规模经济不十分突出，行业进入比较容易，市场竞争比较充分，因此主要以靠劳动力投入的中小企业成为企业结构的主体。在经过一段时间之后，经济中资源禀赋结构将得到提高，此时资本将成为较丰富的要素，资本的价格也将由相对昂贵变为相对便宜。因此资本和技术密集型产业将成为经济中比较优势之所在，产业结构将以资本和技术密集型产业为主。显然资金和技术密集型企业具有较明显的规模效应，因而大型企业对经济的贡献率较大。
综上所述，可以得出这样一个结论，经济发展初期，分散的银行业结构有利于经济增长，随人均GDP的提高，较集中的银行业结构更有利于经济增长。所以，在特定的地区里，不管是哪一种银行结构，只要与实体经济特性相匹配，就是有利于经济增长的。
三、银行业结构与经济增长关系的研究对我国的现实意义
接着，一些学者应用上述结论对一些国家的银行业结构与经济增长的关系做实证研究。林毅夫、李永军（2001）研究了我们国家的现状。他们指出，对中国这样一个资本相对稀缺、劳动相对充裕的经济来说，资金的机会成本比较高，其资本密集的部门一定是在相对高的成本下运行的。所以我国资本密集型行业中的企业——主要是一些国有大型企业——往往盈利能力比较差，甚至没有国家扶持就不能取得社会平均利润。然而，中小企业是我们国家的生力军，事实也证明了中小企业对我国GDP增长贡献率要高于国有大型企业，并且中小企业产值增长率与国家总体经济增长率的相关度系数达到了0.867（林毅夫、李永军，2001），因而我们应优先发展中小企业。
然而，中小企业融资难一直是我国经济增长的瓶颈之一。为了实施赶超战略，我们国家在上世纪最后几十年不停的扶持大型国有企业、建立较集中的银行业结构。而经过前文的分析我们可知，大银行是极不情愿给资金需求规模较小的中小企业融资的。因此，近些年来国内外专家学者们关于银行业结构与经济增长之间关系的讨论对我们国家是有极大的现实意义的：既然我国的要素禀赋特征决定了我国的经济增长主要是由中小企业的大量发展来推动的，中小企业的健康发展又以大量中小银行机构为其提供融资服务为前提，建立一个以较分散银行结构为主体的金融体系就成为我国金融体制改革的必然选择（林毅夫等，2001）。
参考文献：
[1]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究，2001.
[2]林毅夫，章奇、刘明兴.金融结构与经济增长：以制造业为例.世界经济，2003
[3]林毅夫，姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展.金融研究，2006.
[4]林毅夫，孙希芳.银行业结构与经济增长.经济研究，2008
[5]Guzman,Mark G (2000a):”The Economic Impact of Bank Structure:A Review of Recent Literature”,Economic and Financial Review , Second Quarter,2000.
[6]Petersen,M.A., and R.G. Rajan(1995):”The Effect of Credit Market Competition on Lendig Relationship”, Quarterly Fournal of Economics, CX, pp.407-443;
关键字：银行业结构 经济增长 实体经济特性 要素禀赋结构
一、银行集中度与银行业结构
近些年来，银行业结构到底是应该分散还是集中是一个理论界一直争论不休的问题。Guzman（2000a）就类似的讨论内容划分为两类：局部均衡模型和一般均衡模型。前者从关系融资理论的角度出发，认为缺少竞争并不一定会降低融资的效率（Petersen和Rajan，1995；Rajan和Zingales，1999），相反，垄断的银行市场结构对经济体是有利的，因为处于垄断地位的银行可以通过选择利率水平和信贷配给来减少信息不对称带来的麻烦和防范道德风险的发生。然而，一般均衡模型认为垄断的银行结构所带来的成本很有可能超过它所带来的好处（Guzman，2000b；Cetorelli and Peretto，2000）。
二、银行业结构与实体经济特性的匹配
学者们之所以争论不休是因为大多学者忽略了金融结构（这里特指银行业结构）与实体经济的匹配问题。林毅夫、章奇、刘明兴（2003）认为，银行体系对经济发展和增长的作用，只能通过它是否满足了实体经济的需要来判断，而不能将将实体经济与金融体系割裂开来，抽象的讨论金融体系的作用。
接着，学者们提出了“最优金融结构”理论（林毅夫、姜烨，2006），所谓最优金融结构理论将金融结构定义为不同金融制度安排参与经济金融活动的相对规模。该理论认为：从经济发展的角度来看，金融体系的核心功能在与动员资金和配置资金。在特定的经济发展阶段，一个经济体金融结构的优劣在于：金融结构中各种金融制度安排的特性与按要素禀赋结构的特性所决定的实体经济结构中的资金规模，以及生成技术和产品市场风险等特性的匹配程度，当二者的特性相互匹配，能够使金融体系所动员起来的资金实现最优的配置，这样的金融结构就是最优金融结构。
那么，金融结构中，究竟怎样的银行业结构才算做是与实体经济特性相匹配呢？也就是说什么样的实体经济需要分散的银行结构，什么样的实体经济需要集中的银行结构。
在这一问题上，林毅夫、章奇、刘明兴（2003）给出了答案。他们认为，在经济发展的初期，资本是较稀缺的要素，经济中的比较优势在于土地等资源密集型产品（如农产品和矿产品）或劳动密集型产品，相应地，资源和劳动密集型产业将成为主导产业。而我们知道，劳动力密集型产业因为资本产出比比较低，需要的资本相对较少，技术较为简单，规模经济不十分突出，行业进入比较容易，市场竞争比较充分，因此主要以靠劳动力投入的中小企业成为企业结构的主体。在经过一段时间之后，经济中资源禀赋结构将得到提高，此时资本将成为较丰富的要素，资本的价格也将由相对昂贵变为相对便宜。因此资本和技术密集型产业将成为经济中比较优势之所在，产业结构将以资本和技术密集型产业为主。显然资金和技术密集型企业具有较明显的规模效应，因而大型企业对经济的贡献率较大。
综上所述，可以得出这样一个结论，经济发展初期，分散的银行业结构有利于经济增长，随人均GDP的提高，较集中的银行业结构更有利于经济增长。所以，在特定的地区里，不管是哪一种银行结构，只要与实体经济特性相匹配，就是有利于经济增长的。
三、银行业结构与经济增长关系的研究对我国的现实意义
接着，一些学者应用上述结论对一些国家的银行业结构与经济增长的关系做实证研究。林毅夫、李永军（2001）研究了我们国家的现状。他们指出，对中国这样一个资本相对稀缺、劳动相对充裕的经济来说，资金的机会成本比较高，其资本密集的部门一定是在相对高的成本下运行的。所以我国资本密集型行业中的企业——主要是一些国有大型企业——往往盈利能力比较差，甚至没有国家扶持就不能取得社会平均利润。然而，中小企业是我们国家的生力军，事实也证明了中小企业对我国GDP增长贡献率要高于国有大型企业，并且中小企业产值增长率与国家总体经济增长率的相关度系数达到了0.867（林毅夫、李永军，2001），因而我们应优先发展中小企业。
然而，中小企业融资难一直是我国经济增长的瓶颈之一。为了实施赶超战略，我们国家在上世纪最后几十年不停的扶持大型国有企业、建立较集中的银行业结构。而经过前文的分析我们可知，大银行是极不情愿给资金需求规模较小的中小企业融资的。因此，近些年来国内外专家学者们关于银行业结构与经济增长之间关系的讨论对我们国家是有极大的现实意义的：既然我国的要素禀赋特征决定了我国的经济增长主要是由中小企业的大量发展来推动的，中小企业的健康发展又以大量中小银行机构为其提供融资服务为前提，建立一个以较分散银行结构为主体的金融体系就成为我国金融体制改革的必然选择（林毅夫等，2001）。
参考文献：
[1]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究，2001.
[2]林毅夫，章奇、刘明兴.金融结构与经济增长：以制造业为例.世界经济，2003
[3]林毅夫，姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展.金融研究，2006.
[4]林毅夫，孙希芳.银行业结构与经济增长.经济研究，2008
[5]Guzman,Mark G (2000a):”The Economic Impact of Bank Structure:A Review of Recent Literature”,Economic and Financial Review , Second Quarter,2000.
[6]Petersen,M.A., and R.G. Rajan(1995):”The Effect of Credit Market Competition on Lendig Relationship”, Quarterly Fournal of Economics, CX, pp.407-443;