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中国企业登陆美国资本市场恰逢其时
日前在沪举行的“中国企业进入美国资本市场研讨会”上,有专家预测,未来10年将有1000家中国企业赴美上市融资,美国资本市场中国概念热潮持续升温。这不但是一种有益的外资引进模式,能够拉升GDP增长2~3个百分点,而且有效降低了金融风险。受金融危机影响,在美国股市IPO几近停滞的情况下,中国企业登陆美国资本市场恰逢其时,我国持续高速的经济增长使中国概念股受到资本市场的热情追捧。仅2009年度在纳斯达克证券交易所上市的中国公司就达到33家,其中:19家从OTCBB转板,名列美国各证券交易所之首。
万通国际集团是一家综合性企业集团,在国内经过多年奋力拼搏,已经实现了主导产品的市场合理布局,与国内家用电器知名品牌制造商建立了战略合作伙伴关系,拥有了B2C“万通国际电子商城”电子交易平台;建立了以“水机产品”为主导的生产制造基地,与多家国内知名保险公司合作,建立了覆盖东三省的保险代理机构。以有力的经营策略和灵活的商业化运作机制,创出了良好的经营业绩,为保障国际输入资本的保值与增值最大化创造了条件。
在万通国际集团快速发展过程中,企业也遇到了资金链短缺问题,为解决这一矛盾,企业毅然选择了海外上市。
海外上市,中国企业进入美国资本市场的途径,以IPO与反向收购(又称买壳上市)最为常见。反向收购与IPO相比,具有风险低、经济、快捷等优势,许多民营企业家看重这些优势,纷纷选择通过反向收购进入海外资本市场进行融资,实现资本增值,并提高企业在国际市场的声誉。万通国际集团就走了这样一条捷径。
反向收购(又称买壳上市)是指非上市公司股东通过收购一家壳公司(上市公司)的股份控制该公司,再由该公司反向收购非上市公司的资产和业务,使之成为上市公司的子公司,原非上市公司的股东一般可以获得上市公司70%-90%的控股权。
万通国际集团公司通过美国市场考察,经过艰苦谈判,采取反向收购上市的策略,成功地获得了美国一家高科技企业90%的控制权,从而胜利登陆美国资本市场,完成了一次历史性的收购,朝最后的成功迈出了关键性的一大步。这意义对企业来说是历史性的。
完成海外上市对万通集团来说,不是唯一的目的,还有更特殊的意义,那就是公司近期出台的中远战略规划,即“方向经营哲学”。这一商业哲学的含义是把万通国际集团公司塑造成为一个商业组织。使其旗下拥有:B2C电子商务为交易产业、全国性保险代理产业、房地产产业等三个不同领域的产业链。
最终形成以电子商务交易为平台,以消费一卡通为纽带,地产促商品,保险促地产、商品促保险的闭环商业组织体系。
用万通国际集团高层人士的话讲,“我们就是要通过海外上市分拆,使企业拥有“B2C电子商务交易、保险代理、房地产”等三家海外上市公司,让公司发生脱胎换骨的变化,让土鸡变成一只美丽的金凤凰。”
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2009年度从OTCBB转为主板的中国企业
2009年度中国企业从OTCBB转为主板32家,其中转为纳斯达克(NASDAQ)19家、全美证券交易所(AMEX)12家、纽约证券交易所(NYSE)4家。
华洋公司代码:CWS,2007年11月OTCBB上市,2009年12月30日,升板NASDAQ;圣恺工业代码:SHE 2008年6月OTCBB上市,2009年12月23日,升板AMEX;东方纸业代码:ONP2007年11月OTCBB上市,2009年12月17日,升板AMEX;派普集团代码:FTLK009年7月9日OTCBB上市,2009年12月15日,升板NASDAQ;中国绿色农业公司 代码:CGA2008年8月7日在OTCBB上市,2009年3月9日:全美证券交易所(AMEX),2009年12月7日:升板纽约证券交易所(NYSE)交易;中国易达代码:CNYD 2008年9月OTCBB上市,2009年12月7日,升板NASDAQ;中国生物制药代码:CBPO2006年7月OTCBB上市,2009年12月2日,升板NASDAQ;中国脐带血库 代码:CO2009年7月OTCBB上市,2009年11月19日,升板NYSE;中阀科技代码:CWT 2007年12月19日OTCBB上市,2009年11月16日:升板纳斯达克;哈尔滨鑫达高分子材料代码:CXDC2008年12月3日:在OTCBB上市 ,2009年11月12日:升板纳斯达克全球市场;河南鸽瑞复合材料代码:CHOP 2009年3月17日OTCBB上市,2009年11月10日,升板NASDAQ;中国领先建筑材料代码:CADC2008年11月OTCBB上市,2009年11月2日,升板NASDAQ;昱合集团代码:YUII2008年3月OTCBB上市2009年10月30日,升板NASDAQ;山东豪源集团代码:GFRE 2008年3月OTCBB上市,2009年10月27日,升板NASDAQ;旅程天下代码:UTA 2006年7月12日OTCBB上市,2009年5月28日转板至全美证券交易所,2009年10月27日,由全美证券交易所升至纽约证券交易所主板;庆客隆连锁代码:QKLS2008年5月OTCBB上市,2009年10月21日,升板NASDAQ;稳健医疗集团代码:WWIN2005年12月OTCBB上市,2009年10月8日,升板AMEX;开元汽车代码:AUTC2009年4月OTCBB上市,2009年10月5日,升板NASDAQ;惠普森医药代码:CPHI 2005年10月OTCBB上市,2009年9月30日,升板AMEX;普大煤业代码:PUDA2007年11月OTCBB上市,2009年9月22日,升板AMEX;太龙液体复合肥代码:CAGC 2005年2月OTCBB上市,2009年9月21日,升板NASDAQ;山东绿润集团代码:ALN2007年5月OTCBB上市,2009年9月8日,升板AMEX;永业生物 代码:YONG2008年4月OTCBB上市,2009年9月3日,升板NASDAQ;飞鹤乳业代码:YONG2003年5月6日OTCBB上市,2005年4月21日,升板纽交所Arca市场,2009年8月18日,升板NYSE主板;海洋食品代码:CMFO 2008年8月5日OTCBB上市, 2009年8月10日,升板AMEX;瑞达电源代码:CRTP 2007年2月16日OTCBB上市,2009年7月31日,升板NASDAQ;中国教育网 代码:CEU 2004年9月15日OTCBB上市2009年7月20日,升板AMEX;(其他上市公司略)。
上市企业成功的事实给予我们的启示
一、无限的资金来源
只要企业的业绩足够好,它一年中的融资规模和融资次数是不受限制的。
二、极高的公司市值
美国市场崇拜高品质、高成长率的企业,在美国上市的公司具有极大的市值增长空间。美国市场迄今仍是全世界市赢率最高的市场。标准普尔的平均市赢率是24~26倍,纳斯达克高科技股的平均市赢率为30~40倍。股票价格均高出全球最大的金融信息和数据提供商“汤森路透”股票估值指标2-8倍;
三、极大的市场流通量
由于资金的充足、体制的健全等原因,美国股市是世界上最大和最流通的市场。当今中国股市一天的交易总金额只相当于美国蓝筹股,如英特尔、微软等个股的平均每天交易额。与此同时为上市企业资产的“证券化”提供了一个交易平台,实现企业股权的增值,为企业股东、员工带来巨额的财富。
四、成熟而有经验的投资者
因为美国市场以基金为最主要的投资者,散户起不到很大作用,所以对懂得应付基金投资者的上市公司而言,将会获得一批成熟和有经验的股东,并且有相当稳定的高市值。
五、合理的上市费用
与国内股市和香港股市相比,到美国借壳上市的费用成本较低,也比较合理。尤其是买壳上市,成本更低,上市前的现金费用只需40~60万美金,比香港、新加坡要低得多,而且上市标准不高。相较海外众多上市地点,美国依据其上市公司众多,干净的“壳”资源公司也为较低廉丰富,且借(买)壳上市已有很长的历史,相关法律政策限制也较少而独具优势,在当今股市不景气的状况下,壳的价值在减低,对于有实力和魄力的国内公司应是极好的机会。还有很重要的一点是,借壳上市的结果可100%保证。
六、严谨的法律,极高的透明度
对于注重企业长期发展、正规化和国际化的上市公司,美国股市的法律保障和透明度,会产生深远的影响,这不仅能提升公司的形象和内部文化,更能吸引更多有信心的世界级投资者。
七、借壳上市操作时间短
通过借壳上市的方式在美国国家级市场挂牌,从正式签署协议算起,最长需要24个月,短的只需要3个半月。
八、按经营领域不同,上市可以分拆,同时拥有2个以上上市公司
上市企业拥有多个经营领域,可以分拆上市到美国各个证券交易所,如:旅程天下代码:UTA 2006年7月12日OTCBB上市,2009年5月28日转板至全美证券交易所,2009年10月27日,由全美证券交易分拆纽约证券交易所主板;中国绿色农业公司代码:CGA2008年8月7日在OTCBB上市,2009年3月9日:全美证券交易所(AMEX),2009年12月7日:分拆到纽约证券交易所(NYSE)交易。
日前在沪举行的“中国企业进入美国资本市场研讨会”上,有专家预测,未来10年将有1000家中国企业赴美上市融资,美国资本市场中国概念热潮持续升温。这不但是一种有益的外资引进模式,能够拉升GDP增长2~3个百分点,而且有效降低了金融风险。受金融危机影响,在美国股市IPO几近停滞的情况下,中国企业登陆美国资本市场恰逢其时,我国持续高速的经济增长使中国概念股受到资本市场的热情追捧。仅2009年度在纳斯达克证券交易所上市的中国公司就达到33家,其中:19家从OTCBB转板,名列美国各证券交易所之首。
万通国际集团是一家综合性企业集团,在国内经过多年奋力拼搏,已经实现了主导产品的市场合理布局,与国内家用电器知名品牌制造商建立了战略合作伙伴关系,拥有了B2C“万通国际电子商城”电子交易平台;建立了以“水机产品”为主导的生产制造基地,与多家国内知名保险公司合作,建立了覆盖东三省的保险代理机构。以有力的经营策略和灵活的商业化运作机制,创出了良好的经营业绩,为保障国际输入资本的保值与增值最大化创造了条件。
在万通国际集团快速发展过程中,企业也遇到了资金链短缺问题,为解决这一矛盾,企业毅然选择了海外上市。
海外上市,中国企业进入美国资本市场的途径,以IPO与反向收购(又称买壳上市)最为常见。反向收购与IPO相比,具有风险低、经济、快捷等优势,许多民营企业家看重这些优势,纷纷选择通过反向收购进入海外资本市场进行融资,实现资本增值,并提高企业在国际市场的声誉。万通国际集团就走了这样一条捷径。
反向收购(又称买壳上市)是指非上市公司股东通过收购一家壳公司(上市公司)的股份控制该公司,再由该公司反向收购非上市公司的资产和业务,使之成为上市公司的子公司,原非上市公司的股东一般可以获得上市公司70%-90%的控股权。
万通国际集团公司通过美国市场考察,经过艰苦谈判,采取反向收购上市的策略,成功地获得了美国一家高科技企业90%的控制权,从而胜利登陆美国资本市场,完成了一次历史性的收购,朝最后的成功迈出了关键性的一大步。这意义对企业来说是历史性的。
完成海外上市对万通集团来说,不是唯一的目的,还有更特殊的意义,那就是公司近期出台的中远战略规划,即“方向经营哲学”。这一商业哲学的含义是把万通国际集团公司塑造成为一个商业组织。使其旗下拥有:B2C电子商务为交易产业、全国性保险代理产业、房地产产业等三个不同领域的产业链。
最终形成以电子商务交易为平台,以消费一卡通为纽带,地产促商品,保险促地产、商品促保险的闭环商业组织体系。
用万通国际集团高层人士的话讲,“我们就是要通过海外上市分拆,使企业拥有“B2C电子商务交易、保险代理、房地产”等三家海外上市公司,让公司发生脱胎换骨的变化,让土鸡变成一只美丽的金凤凰。”
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2009年度从OTCBB转为主板的中国企业
2009年度中国企业从OTCBB转为主板32家,其中转为纳斯达克(NASDAQ)19家、全美证券交易所(AMEX)12家、纽约证券交易所(NYSE)4家。
华洋公司代码:CWS,2007年11月OTCBB上市,2009年12月30日,升板NASDAQ;圣恺工业代码:SHE 2008年6月OTCBB上市,2009年12月23日,升板AMEX;东方纸业代码:ONP2007年11月OTCBB上市,2009年12月17日,升板AMEX;派普集团代码:FTLK009年7月9日OTCBB上市,2009年12月15日,升板NASDAQ;中国绿色农业公司 代码:CGA2008年8月7日在OTCBB上市,2009年3月9日:全美证券交易所(AMEX),2009年12月7日:升板纽约证券交易所(NYSE)交易;中国易达代码:CNYD 2008年9月OTCBB上市,2009年12月7日,升板NASDAQ;中国生物制药代码:CBPO2006年7月OTCBB上市,2009年12月2日,升板NASDAQ;中国脐带血库 代码:CO2009年7月OTCBB上市,2009年11月19日,升板NYSE;中阀科技代码:CWT 2007年12月19日OTCBB上市,2009年11月16日:升板纳斯达克;哈尔滨鑫达高分子材料代码:CXDC2008年12月3日:在OTCBB上市 ,2009年11月12日:升板纳斯达克全球市场;河南鸽瑞复合材料代码:CHOP 2009年3月17日OTCBB上市,2009年11月10日,升板NASDAQ;中国领先建筑材料代码:CADC2008年11月OTCBB上市,2009年11月2日,升板NASDAQ;昱合集团代码:YUII2008年3月OTCBB上市2009年10月30日,升板NASDAQ;山东豪源集团代码:GFRE 2008年3月OTCBB上市,2009年10月27日,升板NASDAQ;旅程天下代码:UTA 2006年7月12日OTCBB上市,2009年5月28日转板至全美证券交易所,2009年10月27日,由全美证券交易所升至纽约证券交易所主板;庆客隆连锁代码:QKLS2008年5月OTCBB上市,2009年10月21日,升板NASDAQ;稳健医疗集团代码:WWIN2005年12月OTCBB上市,2009年10月8日,升板AMEX;开元汽车代码:AUTC2009年4月OTCBB上市,2009年10月5日,升板NASDAQ;惠普森医药代码:CPHI 2005年10月OTCBB上市,2009年9月30日,升板AMEX;普大煤业代码:PUDA2007年11月OTCBB上市,2009年9月22日,升板AMEX;太龙液体复合肥代码:CAGC 2005年2月OTCBB上市,2009年9月21日,升板NASDAQ;山东绿润集团代码:ALN2007年5月OTCBB上市,2009年9月8日,升板AMEX;永业生物 代码:YONG2008年4月OTCBB上市,2009年9月3日,升板NASDAQ;飞鹤乳业代码:YONG2003年5月6日OTCBB上市,2005年4月21日,升板纽交所Arca市场,2009年8月18日,升板NYSE主板;海洋食品代码:CMFO 2008年8月5日OTCBB上市, 2009年8月10日,升板AMEX;瑞达电源代码:CRTP 2007年2月16日OTCBB上市,2009年7月31日,升板NASDAQ;中国教育网 代码:CEU 2004年9月15日OTCBB上市2009年7月20日,升板AMEX;(其他上市公司略)。
上市企业成功的事实给予我们的启示
一、无限的资金来源
只要企业的业绩足够好,它一年中的融资规模和融资次数是不受限制的。
二、极高的公司市值
美国市场崇拜高品质、高成长率的企业,在美国上市的公司具有极大的市值增长空间。美国市场迄今仍是全世界市赢率最高的市场。标准普尔的平均市赢率是24~26倍,纳斯达克高科技股的平均市赢率为30~40倍。股票价格均高出全球最大的金融信息和数据提供商“汤森路透”股票估值指标2-8倍;
三、极大的市场流通量
由于资金的充足、体制的健全等原因,美国股市是世界上最大和最流通的市场。当今中国股市一天的交易总金额只相当于美国蓝筹股,如英特尔、微软等个股的平均每天交易额。与此同时为上市企业资产的“证券化”提供了一个交易平台,实现企业股权的增值,为企业股东、员工带来巨额的财富。
四、成熟而有经验的投资者
因为美国市场以基金为最主要的投资者,散户起不到很大作用,所以对懂得应付基金投资者的上市公司而言,将会获得一批成熟和有经验的股东,并且有相当稳定的高市值。
五、合理的上市费用
与国内股市和香港股市相比,到美国借壳上市的费用成本较低,也比较合理。尤其是买壳上市,成本更低,上市前的现金费用只需40~60万美金,比香港、新加坡要低得多,而且上市标准不高。相较海外众多上市地点,美国依据其上市公司众多,干净的“壳”资源公司也为较低廉丰富,且借(买)壳上市已有很长的历史,相关法律政策限制也较少而独具优势,在当今股市不景气的状况下,壳的价值在减低,对于有实力和魄力的国内公司应是极好的机会。还有很重要的一点是,借壳上市的结果可100%保证。
六、严谨的法律,极高的透明度
对于注重企业长期发展、正规化和国际化的上市公司,美国股市的法律保障和透明度,会产生深远的影响,这不仅能提升公司的形象和内部文化,更能吸引更多有信心的世界级投资者。
七、借壳上市操作时间短
通过借壳上市的方式在美国国家级市场挂牌,从正式签署协议算起,最长需要24个月,短的只需要3个半月。
八、按经营领域不同,上市可以分拆,同时拥有2个以上上市公司
上市企业拥有多个经营领域,可以分拆上市到美国各个证券交易所,如:旅程天下代码:UTA 2006年7月12日OTCBB上市,2009年5月28日转板至全美证券交易所,2009年10月27日,由全美证券交易分拆纽约证券交易所主板;中国绿色农业公司代码:CGA2008年8月7日在OTCBB上市,2009年3月9日:全美证券交易所(AMEX),2009年12月7日:分拆到纽约证券交易所(NYSE)交易。