论文部分内容阅读
中图分类号：F812 文献标识：A 文章编号：1006-7833(2012)02-000-02
摘 要 不同于传统财务控制，价值导向型财务控制是一种兼具主动性和动态性的财务控制理念，它的目标是企业价值最大化与可持续增长。本文阐述了价值导向型财务控制的涵义及其在实践中的运用，并提出了几点思考。
关键词 传统财务控制 价值导向 财务控制
财务控制是企业内部控制的重要组成部分。财务控制导向决定了财务控制的基本理念与方向，是企业为了生存和发展而必须确定的关键财务问题。财务控制导向随着经济环境的变迁而不断发展，先后经历了成本控制导向、筹资控制导向、投资控制导向等多个阶段。随着财务管理理论的发展和20世纪80年代以来“价值管理”在发达国家企业界的推广，一种新的财务控制理念逐渐受到重视，即：价值导向型财务控制。
一、何谓价值导向型财务控制
按照传统的定义，财务控制是指“财务人员（部门）通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动（或日常财务活动、现金流转）进行指导、组织、督促和约束，确保财务计划（目标）实现的管理活动”。价值导向型财务控制则由传统的财务控制概念衍生而来，其基本理论是以企业价值最大化目标为出发点的一种控制体系，它在财务战略分析的基础上，分析企业价值增长的驱动因素，实行新型预算管理，形成新的价值报告体系，通过业绩评价和有效的激励机制来激励管理者和全体员工不断追求企业价值的最大化，实现财务控制的目标。由此可见，价值导向型财务控制有以下几个特征：
第一，价值导向型财务控制的目标是企业价值最大化与可持续增长，是一种面向未来的综合财务控制思想，而非简单的控制企业所发生的成本费用。它强调的是企业现实的低成本和未来高收益的统一，而不仅仅是传统意义上的控制财务活动的现实合规性、有效性。价值型财务控制需要企业着眼于未来, 从战略高度对企业未来进行谋划，从而做到企业增长战略与风险的协调。
第二，价值导向型财务控制的控制重点是决策控制。企业财务控制活动必须根据不同的价值驱动因素，进行有效战略分析和长期决策,，对价值创造过程进行分析和控制， 不断推动企业价值的最大化。
第三，价值导向型财务控制是兼具主动性和动态性的财务控制，而非传统的被动和静态的控制。基于企业价值最大化的目标，价值导向型财务控制是一种提升企业价值的主动财务行为，可以为企业经营行为积极提供保障、支持甚至直接形成利润贡献，而不再是被动的以完成既定指标为唯一目标。同时，财务控制也是一种动态控制，其控制运行过程不是一个单一周期， 而是由多个甚至无法预计的许多周期组成的财务控制的周转。财务控制还会随着外部环境的变化而改变控制具体目标，因而体现出控制环境前提的变化而重新制定控制具体目标的动态性。
二、价值导向型财务控制的实践运用
价值导向型财务控制理念在实践中的运用包括以下几个方面：
第一、资金控制。资金是企业生存和发展的重要基础，贯穿于企业生产、经营的各个方面。资金的使用与管理直接影响到了企业流动性资金的周转和企业的经营活动，由此可见，资金控制在企业管理过程中的重要性和不可替代性，它确保这企业资金的正常周转和合理使用，提高企业的资金效率。
与传统的财务控制相比较而言，价值导向型财务控制更强调与经营活动相结合的资金综合运用，以降低资金成本和提高资金运营效率，进而实现企业价值最大化。这样的资金控制是主动的而非被动的财务控制，是公司管理层基于价值驱动因素分析作出一种基于整体业务安排的综合决策，而不是单一的资金管理行为。
第二、成本控制。所谓成本控制，是企业根据一定时期预先建立的成本管理目标，由成本控制主体在其职权范围内，在生产耗费发生以前和成本控制过程中，对各种影响成本的因素和条件采取的一系列预防和调节措施，以保证成本管理目标实现的行为。成本控制既是一种寻求可能降低成本途径的管理行为，也是一种保证财务目标实现的控制活动。不同的业务模式决定了不同企业成本控制的手段具有各自特点。例如，一家以自国际市场采购的原油为主要原料的公司，运用期货的套期保值功能与现货销售紧密结合，较好的控制了生产经营成本，为公司预期经营业绩的实现提供了重要的保障。从某种意义上说，这已不单纯是成本控制，而是合理利用套期保值等手段主动为企业创造了价值，是价值导向型财务控制理念的实践运用。
第三、费用支出控制。费用支出控制始终是财务控制的重要内容。一般来说，企业应当建立成本费用支出审批制度，根据费用预算和支出标准的性质，按照授权批准制度所规定的权限，对费用支出申请进行审批。费用审核权和支付权应得到完善控制，改事后监督为事前、事中监督相结合，杜绝不合理开支及不合规开支，提高费用支出的透明度。
第四、投资行为控制。一般来说，投资行为包含股权投资、项目投资等。一个企业的投资规模与投资方向在很大程度上影响企业的未来发展。从财务控制角度，企业应建立透明规范的投资决策程序和议事规则，投资决策应合规，并有充分的可行性研究及风险分析。投资业务必须合理分工，一项投资业务可分为授权、执行、记录和保管等，应由不同的人员执行，形成相互制约，有利于避免或减少投资业务中发生错误的可能性。更进一步说，基于价值导向型财务控制的理念，投资行为控制不仅仅着眼于企业所投出资产的合规性和安全性，更要求控制活动与资本运营、项目管理有机结合以提升企业价值。
三、启示与思考
第一、价值导向型财务控制是全面预算管理的内在要求。首先，全面预算的制定与企业的发展战略相联系，可以使企业的战略更好地得到贯彻，并对资源分配和进度监控具有指导意义，这与价值导向型财务控制的企业价值最大化目标是一致的；其次，全面预算制定以后，企业需经常性对预算执行情况进行监控，根据实际情况调整预算变动范围，这与价值导向型财务控制的动态性特征也是内在相通的；最后，价值导向型财务控制的实施依赖于科学合理的预算管理体系，而全面预算管理则需要有效的财务控制作为保障，所以，二者相辅相成、相得益彰。
第二、价值导向型财务控制是动态财务管理的重要部分。随着社会经济发展，企业所面临的外部环境发生了很大的变化，比如，某些基础商品价格在短时间内发生剧烈波动，企业传统经营模式下的财务管理受到很大冲击，这些变化为人们提出了新的课题，需要尽快研究明确新的动态财务管理模式。价值导向型财务控制系统本身随着环境的变化而不断变化，实现对企业经营信息的实时反馈，所以，正好满足动态财务管理的要求。
第三、价值导向型财务控制要与战略控制相结合。价值导向型财务控制的部分内容实质上已超出企业的内部控制操作层面，而已与企业的战略性控制相结合。企业的总体设计和规划构成企业的发展战略，按照企业发展的战略控制，企业始终不偏离发展的大方向。而价值导向型财务控制为企业战略控制提供了基本的信息资料，它以企业价值最大化为目标，关注可度量的财务信息，按照固定的程序相对稳定地进行。在不同的发展时期，企业将会采取不同的经营战略和相应的财务战略，但有时可能会因过于注重财务结果而鼓励短期行为，这时要结合企业的长期生存发展目标，综合考虑企业内外部环境，兼容长短期目标，将全局观念、长远观念、整体观念等深入贯彻到财务控制中，以加强组织和业务的灵活性，保持市场竞争力。
第四、价值导向型财务控制的实施要求探索和建立科学的价值指标体系。财务控制是一种价值控制，可将不同岗位、不同部门、不同层次的业务活动相结合进行综合控制，它是内部控制的中心环节。财务控制的综合性最终表现为其控制内容都归结在净资产、利润等综合价值指标上。价值导向型财务控制是一个动态的控制过程，在价值导向型财务控制模式中，财务控制体系的主线是“目标及价值衡量—价值驱动因素分析—战略与决策—长期规划与预算—价值报告与价值业绩评价”。但是，在目前的实践中，最大挑战是如何建立一个能够反映财务控制效果的、可用于价值报告与价值业绩评价的灵敏的信息反馈系统？正因为如此，价值导向型财务控制至今仍属于一种值得继续探索实践的理念，而尚未形成可供操作的完整体系。
参考文献：
[1]汤谷良.财务控制新论—兼论现代企业财务控制的再造.会计研究.2000(03).
[2]周红彬.论企业财务管理职能的转变与创新.经济问题探索.2004(07).
[3]林中秋.企业集团财务管理存在的问题及对策.商业经济.2007(08).
[4]刘巍.试论当代财务管理发展趋势.北方经贸.2002(04).
[5]潘爱玲.可持续发展视角下的企业财务控制.贵州社会科学.2007(03).
摘 要 不同于传统财务控制，价值导向型财务控制是一种兼具主动性和动态性的财务控制理念，它的目标是企业价值最大化与可持续增长。本文阐述了价值导向型财务控制的涵义及其在实践中的运用，并提出了几点思考。
关键词 传统财务控制 价值导向 财务控制
财务控制是企业内部控制的重要组成部分。财务控制导向决定了财务控制的基本理念与方向，是企业为了生存和发展而必须确定的关键财务问题。财务控制导向随着经济环境的变迁而不断发展，先后经历了成本控制导向、筹资控制导向、投资控制导向等多个阶段。随着财务管理理论的发展和20世纪80年代以来“价值管理”在发达国家企业界的推广，一种新的财务控制理念逐渐受到重视，即：价值导向型财务控制。
一、何谓价值导向型财务控制
按照传统的定义，财务控制是指“财务人员（部门）通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动（或日常财务活动、现金流转）进行指导、组织、督促和约束，确保财务计划（目标）实现的管理活动”。价值导向型财务控制则由传统的财务控制概念衍生而来，其基本理论是以企业价值最大化目标为出发点的一种控制体系，它在财务战略分析的基础上，分析企业价值增长的驱动因素，实行新型预算管理，形成新的价值报告体系，通过业绩评价和有效的激励机制来激励管理者和全体员工不断追求企业价值的最大化，实现财务控制的目标。由此可见，价值导向型财务控制有以下几个特征：
第一，价值导向型财务控制的目标是企业价值最大化与可持续增长，是一种面向未来的综合财务控制思想，而非简单的控制企业所发生的成本费用。它强调的是企业现实的低成本和未来高收益的统一，而不仅仅是传统意义上的控制财务活动的现实合规性、有效性。价值型财务控制需要企业着眼于未来, 从战略高度对企业未来进行谋划，从而做到企业增长战略与风险的协调。
第二，价值导向型财务控制的控制重点是决策控制。企业财务控制活动必须根据不同的价值驱动因素，进行有效战略分析和长期决策,，对价值创造过程进行分析和控制， 不断推动企业价值的最大化。
第三，价值导向型财务控制是兼具主动性和动态性的财务控制，而非传统的被动和静态的控制。基于企业价值最大化的目标，价值导向型财务控制是一种提升企业价值的主动财务行为，可以为企业经营行为积极提供保障、支持甚至直接形成利润贡献，而不再是被动的以完成既定指标为唯一目标。同时，财务控制也是一种动态控制，其控制运行过程不是一个单一周期， 而是由多个甚至无法预计的许多周期组成的财务控制的周转。财务控制还会随着外部环境的变化而改变控制具体目标，因而体现出控制环境前提的变化而重新制定控制具体目标的动态性。
二、价值导向型财务控制的实践运用
价值导向型财务控制理念在实践中的运用包括以下几个方面：
第一、资金控制。资金是企业生存和发展的重要基础，贯穿于企业生产、经营的各个方面。资金的使用与管理直接影响到了企业流动性资金的周转和企业的经营活动，由此可见，资金控制在企业管理过程中的重要性和不可替代性，它确保这企业资金的正常周转和合理使用，提高企业的资金效率。
与传统的财务控制相比较而言，价值导向型财务控制更强调与经营活动相结合的资金综合运用，以降低资金成本和提高资金运营效率，进而实现企业价值最大化。这样的资金控制是主动的而非被动的财务控制，是公司管理层基于价值驱动因素分析作出一种基于整体业务安排的综合决策，而不是单一的资金管理行为。
第二、成本控制。所谓成本控制，是企业根据一定时期预先建立的成本管理目标，由成本控制主体在其职权范围内，在生产耗费发生以前和成本控制过程中，对各种影响成本的因素和条件采取的一系列预防和调节措施，以保证成本管理目标实现的行为。成本控制既是一种寻求可能降低成本途径的管理行为，也是一种保证财务目标实现的控制活动。不同的业务模式决定了不同企业成本控制的手段具有各自特点。例如，一家以自国际市场采购的原油为主要原料的公司，运用期货的套期保值功能与现货销售紧密结合，较好的控制了生产经营成本，为公司预期经营业绩的实现提供了重要的保障。从某种意义上说，这已不单纯是成本控制，而是合理利用套期保值等手段主动为企业创造了价值，是价值导向型财务控制理念的实践运用。
第三、费用支出控制。费用支出控制始终是财务控制的重要内容。一般来说，企业应当建立成本费用支出审批制度，根据费用预算和支出标准的性质，按照授权批准制度所规定的权限，对费用支出申请进行审批。费用审核权和支付权应得到完善控制，改事后监督为事前、事中监督相结合，杜绝不合理开支及不合规开支，提高费用支出的透明度。
第四、投资行为控制。一般来说，投资行为包含股权投资、项目投资等。一个企业的投资规模与投资方向在很大程度上影响企业的未来发展。从财务控制角度，企业应建立透明规范的投资决策程序和议事规则，投资决策应合规，并有充分的可行性研究及风险分析。投资业务必须合理分工，一项投资业务可分为授权、执行、记录和保管等，应由不同的人员执行，形成相互制约，有利于避免或减少投资业务中发生错误的可能性。更进一步说，基于价值导向型财务控制的理念，投资行为控制不仅仅着眼于企业所投出资产的合规性和安全性，更要求控制活动与资本运营、项目管理有机结合以提升企业价值。
三、启示与思考
第一、价值导向型财务控制是全面预算管理的内在要求。首先，全面预算的制定与企业的发展战略相联系，可以使企业的战略更好地得到贯彻，并对资源分配和进度监控具有指导意义，这与价值导向型财务控制的企业价值最大化目标是一致的；其次，全面预算制定以后，企业需经常性对预算执行情况进行监控，根据实际情况调整预算变动范围，这与价值导向型财务控制的动态性特征也是内在相通的；最后，价值导向型财务控制的实施依赖于科学合理的预算管理体系，而全面预算管理则需要有效的财务控制作为保障，所以，二者相辅相成、相得益彰。
第二、价值导向型财务控制是动态财务管理的重要部分。随着社会经济发展，企业所面临的外部环境发生了很大的变化，比如，某些基础商品价格在短时间内发生剧烈波动，企业传统经营模式下的财务管理受到很大冲击，这些变化为人们提出了新的课题，需要尽快研究明确新的动态财务管理模式。价值导向型财务控制系统本身随着环境的变化而不断变化，实现对企业经营信息的实时反馈，所以，正好满足动态财务管理的要求。
第三、价值导向型财务控制要与战略控制相结合。价值导向型财务控制的部分内容实质上已超出企业的内部控制操作层面，而已与企业的战略性控制相结合。企业的总体设计和规划构成企业的发展战略，按照企业发展的战略控制，企业始终不偏离发展的大方向。而价值导向型财务控制为企业战略控制提供了基本的信息资料，它以企业价值最大化为目标，关注可度量的财务信息，按照固定的程序相对稳定地进行。在不同的发展时期，企业将会采取不同的经营战略和相应的财务战略，但有时可能会因过于注重财务结果而鼓励短期行为，这时要结合企业的长期生存发展目标，综合考虑企业内外部环境，兼容长短期目标，将全局观念、长远观念、整体观念等深入贯彻到财务控制中，以加强组织和业务的灵活性，保持市场竞争力。
第四、价值导向型财务控制的实施要求探索和建立科学的价值指标体系。财务控制是一种价值控制，可将不同岗位、不同部门、不同层次的业务活动相结合进行综合控制，它是内部控制的中心环节。财务控制的综合性最终表现为其控制内容都归结在净资产、利润等综合价值指标上。价值导向型财务控制是一个动态的控制过程，在价值导向型财务控制模式中，财务控制体系的主线是“目标及价值衡量—价值驱动因素分析—战略与决策—长期规划与预算—价值报告与价值业绩评价”。但是，在目前的实践中，最大挑战是如何建立一个能够反映财务控制效果的、可用于价值报告与价值业绩评价的灵敏的信息反馈系统？正因为如此，价值导向型财务控制至今仍属于一种值得继续探索实践的理念，而尚未形成可供操作的完整体系。
参考文献：
[1]汤谷良.财务控制新论—兼论现代企业财务控制的再造.会计研究.2000(03).
[2]周红彬.论企业财务管理职能的转变与创新.经济问题探索.2004(07).
[3]林中秋.企业集团财务管理存在的问题及对策.商业经济.2007(08).
[4]刘巍.试论当代财务管理发展趋势.北方经贸.2002(04).
[5]潘爱玲.可持续发展视角下的企业财务控制.贵州社会科学.2007(03).