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在改革全面进入深水区的关键时刻，十八届三中全会就肩负促进经济转型重任的金融领域做出全面部署。未来银行业改革有望加速推进，迎来一个改革与发展的新时期。三中全会为未来银行业的改革与发展指明了方向。
国有大型商业银行改革将进一步深化
《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）没有对国有商业银行改革作专门表述，说明该项改革已经取得重大进展。但《决定》提出的“积极发展混合所有制经济”以及“允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济”，为我国银行业改革开放指明了方向，为国有商业银行深化改革和实现股权结构多元化提供了政策依据。所谓混合所有制经济，是指在同一经济组织中，不同的产权主体多元投资、互相渗透、互相贯通、互相融合而形成的新的产权配置结构和经济形式。《决定》同时允许混合所有制经济实行企业员工持股。
截至2012年年底，我国银行、证券、保险机构总资产超过140万亿元。尽管规模庞大，但存在着诸如金融业门槛过高、国有股占比较大、公司治理不完善等问题。目前，在四大行A+H股份中，国家持股（财政部、汇金公司、全国社会保障基金理事会）比例平均为70%，其中中国农业银行高达82%。在A股中，汇金公司持有中国银行股份更是高达96.43%。从国际实践来看，欧洲等国在国企改革过程中，对商业银行一般采取淡化行政、加强监管的方式，国家仅保持适当的持股比例，以培育健康公平的市场体系。
结合中国国情，可考虑积极引进外部投资者、适当降低国有持股比例，保持国家对商业银行的绝对控股即可，构建更具竞争性和包容性的金融服务业。未来国有金融机构的重点主要表现在：引进各类外部投资者，包括民间资本、外国资本，甚至可以员工持股，从而优化股权结构、提升公司治理水平和资本市场表现；推行更加市场化的管理层选拔方式，减少行政任命等。
中小金融机构将进入一个较快的发展阶段
《决定》指出，在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。这意味着未来将立足于建立公平、开放、透明的市场规则，实行统一的市场准入制度，鼓励和引导民间资本进入金融服务领域。
民间资本产权清晰，其进入银行业有利于促进商业银行股权资本和产权结构的多元化。民间资本的参与有利于提供差异化的特色服务，强化现有竞争，提高服务效率，给整个经济带来持久旺盛的活力。成立民营银行对缓解中小企业融资难等问题大有裨益。民营银行在服务中小微企业融资需求方面具有天然的草根优势，能够长期、稳健、高效地为中小微企业服务。未来民营银行将进入快速发展的新阶段。当然，成立民营银行对风险监管的要求较高，诸多政策需要监管部门细化和落实。
继续扩大银行业对外开放
目前，我国已成为全球第二大经济体、第一大出口国，实体经济已深度融入全球经济。比较而言，金融业开放程度还相对较低。截至2012年年底，外资银行在中国的市场份额还不到2%。我国商业银行国际化还处于起步阶段，除中国银行海外资产占比保持在20%左右以外，工行、农行、建行的海外资产占比都处于2%～6%之间。总体来看，银行业国际化程度不高，区域布局也不尽合理，表明我国银行业务主要集中在本土上，境外业务比例不高，抵御全球经济动荡的能力不强。为此，我们要进一步扩大金融业对外开放，逐步遵循准入前国民待遇和负面清单等新开放模式，实现金融服务业的高水平对外开放。同时有序地推进银行业国际化进程，实现“请进来”和“走出去”有机结合，共同服务我国实体经济的发展。
银行业发展将更具包容性，重视发展普惠金融
推进政策性金融机构改革和发展普惠金融是实现银行业包容性发展的重要方面。我国发展阶段决定了当前和未来一段时期仍有政策性金融的需求。目前，我国政策性金融银行主要有三家：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，其中国开行于2008年开始启动商业化转型，但其商业化转型并不彻底，依然从事大量开发性金融业务。《决定》关于“研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构”，预示未来将建立该类机构填补市场空白。同时还要发展普惠金融，要让金融改革与发展成果更多更好地惠及所有地区，特别是贫困地区、后进地区，惠及所有人群，惠及小微企业。
产品创新进入一个新的快速发展时期
《决定》指出，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。这为金融创新奠定了重要基础，未来金融创新的深度和广度都将强化。但金融创新应集中在服务实体经济领域，而不应集中在虚拟经济领域。随着利率、汇率市场化改革的稳步推进，未来5～10年中国银行业将迎来业务转型调整的结构性发展拐点，中国银行业将迎来金融创新的重要机遇期。
商业银行金融创新的重要领域将包括：中国经济结构调整和转型中需要的金融工具创新，比如适用于小微企业、城镇化和三农等发展的各类创新；促进消费层次和结构升级的工具创新；适用于利率市场化、汇率市场化的金融工具创新及相关的衍生产品；移动互联领域的创新，为客户提供随时、随地、随心的金融服务，创造最佳的客户体验。将现有业务条线与在线金融中心、移动金融、电子商务、电子支付平台等新兴技术模式加以整合，以最终满足客户日益多元化的需求，实现“一站式综合金融服务”等等。
坚持差异化定位，提升竞争力
通常一国比较完善的银行体系具有如下特点：在保障国家金融安全的前提下，形成以少数大型商业银行为核心、多元化、层次分明、富有活力的银行业体系；各类银行业金融机构具有差异化和特色化，既相互协作又充分竞争，能够实现信贷资金的最优配置；对内不断提高效率满足各类企业和居民的有效信贷资金与服务需求，对外不断提升本国银行业的国际竞争力。未来我国将建立一个治理完善、竞争充分、差异定位、服务实体的现代商业银行体系，各类银行将通过差异化服务以提升行业竞争力。
预计未来我国银行业结构将呈现以下特征：一是以大型商业银行如工、农、中、建、交为主导，资产占比为40%～50%。在国内或全球具有重大影响力，且市场化、差异化定位清晰，逐渐成为具有一定国际影响力的跨国银行。二是以股份制银行为主，形成国内跨区域发展的中型银行，资产占比20%左右。其布局与区域经济发展格局相匹配，重点服务地方经济、中小企业和城镇居民。三是以县域及农村本地民营银行为主，资产占比20%左右。其主要为小微企业、城乡居民和社区提供全口径的服务。四是以政策性银行、外资银行为主，资产占比10%～20%，主要为公用事业、在华外国居民和企业提供专业类服务。 要坚持服务实体经济的基本方向
随着外部环境的变化和内生动力的消退，中国经济开始步入中速增长的新阶段，迫切需要在制度设计上寻求突破，进一步理顺政府与市场之间的关系，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。金融机构作为重要市场主体，在中国经济发展过程中发挥了重要作用，但在支持经济转型升级、城镇化融资等方面仍存在不足。资本约束监管趋严，也制约了银行体系提供长期信贷支持的能力。未来银行业改革与发展要坚持以服务实体经济、支持中国经济崛起为己任，坚定地走转型之路。
要积极盘活存量、用好增量，推动经济结构转型，打造中国经济升级版。这是跨越“中等收入陷阱”，实现可持续发展的必由之路。从中长期视角来看，当前我国经济正处在趋势性下降和周期性回稳相交织的特殊阶段。“调结构”意味着要消化产能过剩，告别以投资为主导的经济发展模式，将更多的资源放在拉动内需方面。“盘活存量，用好增量”则意味着要倒逼金融机构去杠杆，挤压融资平台，淘汰落后产能，培育新的增长动力和竞争优势，从而更好地服务实体经济发展，更扎实地做好金融风险防范。
服务中国实体经济发展，也要稳妥推进国际化。我国银行业可通过在海外设立分支机构，或建立代理关系，或兼并收购国外金融机构，形成全球性的服务网络，在国际范围内从事金融服务，实现以资本国际化为特征的跨国经营，有力支持中国经济融入全球化。
存款保险制度为银行业改革与发展保驾护航
存款保险制度是金融安全网的重要组成部分，对保护存款人利益、防止挤兑风险、维护金融稳定具有重要作用。《决定》指出，“建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制”，这标志着我国推出存款保险制度的条件已经具备，有望在近期择机实施。《决定》指出“加快推进利率市场化”，必然要求建立存款保险制度为其保驾护航。利率市场化后，银行间经营差异扩大，部分银行可能因利差收窄、利率波动风险加大而陷入经营困难。建立完善的存款保险制度，将提供一个良性的、市场化的问题银行处置平台，避免金融机构出现问题时政府被动救助；建立存款保险制度有利于保护存款人的权利，有效提高公众信心，降低挤兑风险，从而维护金融稳定。从各国经验看，部分国家均在利率市场化之前或利率市场化过程中建立了存款保险制度，从而有利于利率市场化以及金融自由化的进一步深入。当然制度保障是一个方面，更重要的是金融机构建立良好的激励约束机制，成为自主经营、自负盈亏、风险控能力较强的市场主体。
（作者单位：中国银行战略发展部）
国有大型商业银行改革将进一步深化
《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）没有对国有商业银行改革作专门表述，说明该项改革已经取得重大进展。但《决定》提出的“积极发展混合所有制经济”以及“允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济”，为我国银行业改革开放指明了方向，为国有商业银行深化改革和实现股权结构多元化提供了政策依据。所谓混合所有制经济，是指在同一经济组织中，不同的产权主体多元投资、互相渗透、互相贯通、互相融合而形成的新的产权配置结构和经济形式。《决定》同时允许混合所有制经济实行企业员工持股。
截至2012年年底，我国银行、证券、保险机构总资产超过140万亿元。尽管规模庞大，但存在着诸如金融业门槛过高、国有股占比较大、公司治理不完善等问题。目前，在四大行A+H股份中，国家持股（财政部、汇金公司、全国社会保障基金理事会）比例平均为70%，其中中国农业银行高达82%。在A股中，汇金公司持有中国银行股份更是高达96.43%。从国际实践来看，欧洲等国在国企改革过程中，对商业银行一般采取淡化行政、加强监管的方式，国家仅保持适当的持股比例，以培育健康公平的市场体系。
结合中国国情，可考虑积极引进外部投资者、适当降低国有持股比例，保持国家对商业银行的绝对控股即可，构建更具竞争性和包容性的金融服务业。未来国有金融机构的重点主要表现在：引进各类外部投资者，包括民间资本、外国资本，甚至可以员工持股，从而优化股权结构、提升公司治理水平和资本市场表现；推行更加市场化的管理层选拔方式，减少行政任命等。
中小金融机构将进入一个较快的发展阶段
《决定》指出，在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。这意味着未来将立足于建立公平、开放、透明的市场规则，实行统一的市场准入制度，鼓励和引导民间资本进入金融服务领域。
民间资本产权清晰，其进入银行业有利于促进商业银行股权资本和产权结构的多元化。民间资本的参与有利于提供差异化的特色服务，强化现有竞争，提高服务效率，给整个经济带来持久旺盛的活力。成立民营银行对缓解中小企业融资难等问题大有裨益。民营银行在服务中小微企业融资需求方面具有天然的草根优势，能够长期、稳健、高效地为中小微企业服务。未来民营银行将进入快速发展的新阶段。当然，成立民营银行对风险监管的要求较高，诸多政策需要监管部门细化和落实。
继续扩大银行业对外开放
目前，我国已成为全球第二大经济体、第一大出口国，实体经济已深度融入全球经济。比较而言，金融业开放程度还相对较低。截至2012年年底，外资银行在中国的市场份额还不到2%。我国商业银行国际化还处于起步阶段，除中国银行海外资产占比保持在20%左右以外，工行、农行、建行的海外资产占比都处于2%～6%之间。总体来看，银行业国际化程度不高，区域布局也不尽合理，表明我国银行业务主要集中在本土上，境外业务比例不高，抵御全球经济动荡的能力不强。为此，我们要进一步扩大金融业对外开放，逐步遵循准入前国民待遇和负面清单等新开放模式，实现金融服务业的高水平对外开放。同时有序地推进银行业国际化进程，实现“请进来”和“走出去”有机结合，共同服务我国实体经济的发展。
银行业发展将更具包容性，重视发展普惠金融
推进政策性金融机构改革和发展普惠金融是实现银行业包容性发展的重要方面。我国发展阶段决定了当前和未来一段时期仍有政策性金融的需求。目前，我国政策性金融银行主要有三家：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，其中国开行于2008年开始启动商业化转型，但其商业化转型并不彻底，依然从事大量开发性金融业务。《决定》关于“研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构”，预示未来将建立该类机构填补市场空白。同时还要发展普惠金融，要让金融改革与发展成果更多更好地惠及所有地区，特别是贫困地区、后进地区，惠及所有人群，惠及小微企业。
产品创新进入一个新的快速发展时期
《决定》指出，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。这为金融创新奠定了重要基础，未来金融创新的深度和广度都将强化。但金融创新应集中在服务实体经济领域，而不应集中在虚拟经济领域。随着利率、汇率市场化改革的稳步推进，未来5～10年中国银行业将迎来业务转型调整的结构性发展拐点，中国银行业将迎来金融创新的重要机遇期。
商业银行金融创新的重要领域将包括：中国经济结构调整和转型中需要的金融工具创新，比如适用于小微企业、城镇化和三农等发展的各类创新；促进消费层次和结构升级的工具创新；适用于利率市场化、汇率市场化的金融工具创新及相关的衍生产品；移动互联领域的创新，为客户提供随时、随地、随心的金融服务，创造最佳的客户体验。将现有业务条线与在线金融中心、移动金融、电子商务、电子支付平台等新兴技术模式加以整合，以最终满足客户日益多元化的需求，实现“一站式综合金融服务”等等。
坚持差异化定位，提升竞争力
通常一国比较完善的银行体系具有如下特点：在保障国家金融安全的前提下，形成以少数大型商业银行为核心、多元化、层次分明、富有活力的银行业体系；各类银行业金融机构具有差异化和特色化，既相互协作又充分竞争，能够实现信贷资金的最优配置；对内不断提高效率满足各类企业和居民的有效信贷资金与服务需求，对外不断提升本国银行业的国际竞争力。未来我国将建立一个治理完善、竞争充分、差异定位、服务实体的现代商业银行体系，各类银行将通过差异化服务以提升行业竞争力。
预计未来我国银行业结构将呈现以下特征：一是以大型商业银行如工、农、中、建、交为主导，资产占比为40%～50%。在国内或全球具有重大影响力，且市场化、差异化定位清晰，逐渐成为具有一定国际影响力的跨国银行。二是以股份制银行为主，形成国内跨区域发展的中型银行，资产占比20%左右。其布局与区域经济发展格局相匹配，重点服务地方经济、中小企业和城镇居民。三是以县域及农村本地民营银行为主，资产占比20%左右。其主要为小微企业、城乡居民和社区提供全口径的服务。四是以政策性银行、外资银行为主，资产占比10%～20%，主要为公用事业、在华外国居民和企业提供专业类服务。 要坚持服务实体经济的基本方向
随着外部环境的变化和内生动力的消退，中国经济开始步入中速增长的新阶段，迫切需要在制度设计上寻求突破，进一步理顺政府与市场之间的关系，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。金融机构作为重要市场主体，在中国经济发展过程中发挥了重要作用，但在支持经济转型升级、城镇化融资等方面仍存在不足。资本约束监管趋严，也制约了银行体系提供长期信贷支持的能力。未来银行业改革与发展要坚持以服务实体经济、支持中国经济崛起为己任，坚定地走转型之路。
要积极盘活存量、用好增量，推动经济结构转型，打造中国经济升级版。这是跨越“中等收入陷阱”，实现可持续发展的必由之路。从中长期视角来看，当前我国经济正处在趋势性下降和周期性回稳相交织的特殊阶段。“调结构”意味着要消化产能过剩，告别以投资为主导的经济发展模式，将更多的资源放在拉动内需方面。“盘活存量，用好增量”则意味着要倒逼金融机构去杠杆，挤压融资平台，淘汰落后产能，培育新的增长动力和竞争优势，从而更好地服务实体经济发展，更扎实地做好金融风险防范。
服务中国实体经济发展，也要稳妥推进国际化。我国银行业可通过在海外设立分支机构，或建立代理关系，或兼并收购国外金融机构，形成全球性的服务网络，在国际范围内从事金融服务，实现以资本国际化为特征的跨国经营，有力支持中国经济融入全球化。
存款保险制度为银行业改革与发展保驾护航
存款保险制度是金融安全网的重要组成部分，对保护存款人利益、防止挤兑风险、维护金融稳定具有重要作用。《决定》指出，“建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制”，这标志着我国推出存款保险制度的条件已经具备，有望在近期择机实施。《决定》指出“加快推进利率市场化”，必然要求建立存款保险制度为其保驾护航。利率市场化后，银行间经营差异扩大，部分银行可能因利差收窄、利率波动风险加大而陷入经营困难。建立完善的存款保险制度，将提供一个良性的、市场化的问题银行处置平台，避免金融机构出现问题时政府被动救助；建立存款保险制度有利于保护存款人的权利，有效提高公众信心，降低挤兑风险，从而维护金融稳定。从各国经验看，部分国家均在利率市场化之前或利率市场化过程中建立了存款保险制度，从而有利于利率市场化以及金融自由化的进一步深入。当然制度保障是一个方面，更重要的是金融机构建立良好的激励约束机制，成为自主经营、自负盈亏、风险控能力较强的市场主体。
（作者单位：中国银行战略发展部）