高科技打造股票评估“晴雨表”

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  北京济安金信科技有限公司创办人杨健教授(英国兰卡斯特大学运筹学博士),中国人民大学金融信息中心主任,中国人民大学MPA定量分析首席教授、博导,自然科学基金评审专家,英国运筹学《JORS》国际顾问,《投资与证券》杂志主编。在多年的科研工作中,他养成了良好的思维习惯、快速的反应力、审慎的行动力。杨健教授曾任中国人民大学科研处副处长,熟悉科研管理、熟悉信息行业和国内企业情况,具有很强的组织协调能力和国际交流能力。
  
  当今的股票市场消息纷繁复杂,使投资者无所适从。股民困惑于在当前混乱的各类利空利多信息中,哪些个股是具有潜在价值的“金矿”,而被目前的投资者低估了或被上市公司隐瞒了价值,哪些个股又是被其他投资者高估和被庄家炒高了的?只有认清这些个股的真实价值,普通投资者才可以透过纷繁复杂的市场信息,准确地把握股票真实的价值,做到及时进退,成为一个真正睿智的投资者。
  目前,股市中最难,也是最急需解决的问题,就是准确的确定股票相对真实的价值。在理论上,股票价格应当以公开信息为基准,实际上,市场价格偏离动态定价往往又受到两个主要因素的影响:
  一是市场获得了非公开信息,如重大利好或出现了严重问题;
  二是有人通过供求关系而影响价格。如垄断筹码或恶意打压。
  高科技的引入使人的思维结构发生了转变,伴随着一种科学的思维模式——倒推法的成熟,济安动态定价体系诞生了。该法跳过正常的先有评价标准再判断事物的惯性思维,直接透过事物状态反向解读评价标准。正是这种全新的逆推的思想体系,使中国股市信息不对称状况有所缓解,使中国股票市场的效率有所提高。
  济安动态定价体系是公司总裁兼技术总监杨健教授在多年实证研究基础上创建的。济安动态定价是一套极其复杂的金融工程,涉及国际前沿的数理科技、金融创新理论和中国市场经验模型,以及深、沪两市几十个不同的行业板块,中国股市10年历史交易数据,陆续上市的1000多个公司的年报、中报和不齐全的季报的财务明细和公告,以及当前的成千上万笔交易价格和成交数量等海量数据,结合具体证券市场运行状况以及投资群体与时俱变的投资偏好,运用模糊聚类、随机分形、遗传算法和小波变换等数学工具通过大型计算机逐日追踪计算出动态定价。动态定价是对上市公司进行价值分析的基础,确定出市场价格与均衡价值之间偏离过大的股票并将其纳入视野,其目的是辅助投资人找出具有投资价值的股票伺机投资和分辨投资风险较高的股票规避风险,从而提高投资资金的使用效率和安全性。
  10年来的实证研究表明:中国股市是有效率的市场,从临界点价格开始矫正的时间周期大约是筹码流通速度的倒数,换手率愈低矫正过程愈长;中国投资者基本上比较理性,大多数股票的价格都会发生矫枉过正的现象,偏离度愈大矫正的幅度愈可观。
  济安动态定价系统目前作为国家高技术研究发展计划(863)项目的成果已被国家证券监管部门采纳,越来越多的金融业人士看到了基于高科技的“济安动态定价”的价值所在,所谓“一朝定价在手,千股既济则安。”
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