有限合伙制私募股权投资基金是股权投资基金的主要类型之一,也是促进我国投融资环境向好发展的重要投资工具。投资成本是任何一个投资者做出经济决策时都需要考虑的因素,税收作为调节经济的重要杠杆在一定程度上决定着投资成本的高低以及营商环境的优劣。对于有限合伙制私募股权投资基金这种风险投资企业来说,税费是企业运行过程中不可忽视的主要成本之一。有限合伙制私募股权投资基金成为我国股权投资的主要组织形式的时间并不长,相关的监管制度和税收制度尚不完善,特别是基金的所得税制度存在较多不明确和不完善的地方,不仅无法凸显有限合伙制基金在税收及组织形式上的优势,还在一定程度上影响了投资者投资股权基金的积极性。本文除“引言”和“结语”部分外,共分为五个部分:第一部分简述了有限合伙制私募股权投资基金与所得税基本理论,说明了有限合伙制私募股权投资基金的概念、运作方式、特殊性和参与主体的所得税税负情况,肯定了有限合伙和私募股权投资基金的契合性。第二部分从国内现行有限合伙制私募股权投资基金所得税法律制度出发,梳理了有限合伙制私募股权投资基金在中央层面及地方层面的所得税税收法律政策。第三部分指出了有限合伙制私募股权投资基金所得税法律制度存在的问题:第一,公司制和契约制基金在纳税上各有所长,有限合伙制基金的税负优势并未得到体现;第二,在实务操作中有限合伙制私募股权投资基金并非完全意义上的投资通道;第三,法律没有明确附带权益的性质,也没有针对投资期限的长短为投资者设定区别性税率;第四,有限合伙制私募股权投资基金合伙人税基计算不支持跨企业的亏损弥补;第五,地区间促进股权投资的税收政策不统一,变相形成税收洼地。第四部分将视角转向国外以期获得启示,美国通过资本利得税税率的调整和税制改革促进股权投资业的发展;英国颁布一系列的税收支持性政策鼓励投资者向中小企业倾斜;法国设立“投资者共有创业基金”制度并完善个人投资者的亏损弥补政策助力行业快速崛起;德国立法机关在与私募股权投资行业的拉锯中为德国私募股权投资行业更新了包括合并纳税在内的税收法律制度。第五部分从制度构建及完善出发提出建议:首先,通过调整有限合伙制基金所得税的税收要素来提升不同组织形式基金的公平性;其次,将合伙完全穿透使合伙人可以在所得性质不变的情况下进行所得税核算;再次,明确普通合伙人的附带权益为投资所得,分别为投资期限不同的投资人设定税收激励;从次,升级有限合伙制基金合伙人适用的亏损弥补办法为5年递延纳税且允许其跨期跨企业进行亏损弥补;最后建议我国颁布《合伙企业税法》,构建国家统一的私募股权基金税收法律制度。