随着我国金融市场的发展,越来越多的金融机构开始涉足金融衍生品市场,但我国衍生品市场处于发展初期,还有很多期权品种没有上市,对很多场外的期权来说不能形成完全有效的对冲,在一定程度上限制了场外衍生品的发展,期权产品设计开发也与国外有一定的差距。从2012年开始,国家期货业协会积极支持期货公司设立风险管理公司开展利用场外期权的创新业务,以满足客户复杂多样的个性化需求,风险管理公司逐步从单一经纪业务向综合风险管理服务提供商转型,开始为有风险管理或者投资需求的企业个性化定制场外衍生品工具。本篇论文立足于研究场外期权的设计应用。首先,文章深入研究了国内外相关文献,对场外期权设计、业务应用、报价机制、风险管理等相关理论及模型进行整理和归纳总结,为下文期权产品设计研究提供理论支撑和方法指导。然后,基于一个真实交易的场外期权产品,使用Eviews、Matlab等工具结合相关数据整理与分析,根据机构或企业的需求推导出场外期权内嵌挂钩铁矿石期货主力价格指数的双鲨期权保本型结构性理财产品设计程序。该结构性产品主要包括两部分:一是浮动收益部分,通过构建挂钩铁矿石期货主力合约价格指数的期权,获取铁矿石主力价格指数波动的额外收益,并且避免本金的损失;二是固定收益部分,无论铁矿石期货主力价格指数表现如何,均可获得一份保底收益。在利率下行大背景下,固收类产品竞争日趋激烈,客户寻求高收益产品的市场需求不断上升。根据银行、券商等金融机构发行结构性存款/理财或收益凭证的需求为其设计期权产品承接其风险敞口这类业务模式在风险管理公司越来越常见,未来也将成为重要的业务增长点,此外虽然场外期权是高度个性化的,障碍期权（如单鲨、双鲨期权）这类产品在国内市场中也有着广泛的应用价值。文章对结构性产品作了详细介绍,并进一步通过对该产品的保本及浮动收益性能进行模拟,评估总结了该类型产品的优势特性及风险。此类产品一旦发行,对于持有期权空头的风险管理公司来说,风险敞口由其承接,必须进行风险管理。本文先从理论可行性上总结了该类奇异期权对冲的方法,然后在产品设计部分展开介绍了现实衍生品市场中采用的对冲方法。在产品设计过程中,可以充分体会到场外期权个性化定制等优势与特性,此外也发现了目前国内场外期权发展的局限性,以及产品设计中仍旧存在以目前的市场发展水平很难解决的问题,对此文章提出了一些建议以及对未来的期望。