企业异质性、出口行为与中国制造业企业绩效的经验研究

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从上个世纪80年代以来,中国开始大力支持对外贸易发展,其中一个很重要的举措是鼓励“大进大出,两头在外”的出口贸易活动,这种发展战略有力地支撑了中国过去30多年来的经济增长,并最终造就了今天中国“世界工厂”的地位,然而,当今形势正在发生迅速转变。国内市场上,物价上涨,人口红利逐渐消失,劳动力成本不断攀升,资源约束日益加重;国外市场上,外部需求不振,同时面临来自其他发展中国家激烈的竞争,而实际上真正关乎一国经济增长的并不在于其出口多少,而在于其出口什么,以何方式进行出口。正是在此贸易和时代发展的背景下,本文试图回答以下问题:依靠低价竞争、追求出口规模的贸易模式是否可以持续?中国出口企业具有怎样的特征?其出口企业的绩效如何?出口规模扩大的同时是否带来了出口效益的提高?影响中国出口企业绩效的因素又包含哪些?如何提高出口企业的核心竞争力及在出口市场中的可持续性?回答这些问题,对于促进我国转变贸易方式提高出口竞争力具有重要的现实意义。  本文结合异质性企业贸易理论和中国实际情况,分别从企业生产率、价格加成、利润率以及企业出口生存率等四个维度展开研究。本文首先分析了中国出口贸易的特征,虽然出口总量不断扩大,但加工贸易占据出口总额中半壁江山,其中外资企业构成了我国出口贸易的主体,外资企业出口倾向较高,并且以从事加工贸易为主,内资企业出口倾向相对较低,以低密集出口形式为主,进一步本文初步考察了出口企业与非出口企业的表现差异,出口企业在规模和人均工资上优于非出口企业,而出口企业人均工业增加值低于非出口企业,细分出口密集度后发现,随着出口企业参与国际化程度的提升,出口企业人均工资、规模以及人均工业增加值呈现出下降趋势,在分析贸易特征的基础上,本文进一步考察了异质性企业出口与其绩效的关系。  从异质性企业出口与其生产率动态关系研究开始,本文不同与以往研究中以企业当年是否出口为标准划分出口企业与非出口企业,而是综合考虑企业在一段时间内的出口状态将企业划分为始终出口企业(always)、新进入出口市场企业(entrant)、新退出出口市场企业(quitter)、间接性出口企业(switcher)以及始终不出口企业(never),并考察出口与生产率的关系。研究表明,中国出口企业并不存在生产率悖论,不同类型的出口企业生产率均要优于始终不出口企业,样本初期生产率从高到低的企业分别为始终出口企业、新退出出口市场企业、间接性出口企业、新进入出口市场企业以及始终不出口企业;而随时间推移生产率从高到低演变为新进入出口市场企业、始终出口企业、退出出口市场企业、间接性出口企业和始终不出口企业,本文进一步考察了企业出口生产率动态效应,发现中国出口企业生产率存在显著的自选择效应和干中学效应。  随后本文研究出口企业更高的生产率是否支撑了企业更高的价格加成,研究表明,从总体样本而言中国新出口企业并不存在价格加成溢价,在划分企业所有制类型、出口密集度、要素禀赋后发现,只有资本密集型产业内的内资企业由非出口转为低密集出口时将收取更高的价格加成,总体样本中出口企业未能获得价格加成溢价很大一部分是因为样本企业中包含了大量加工贸易企业,由于缺乏品牌和核心技术,过分依赖出口市场,因此削弱了出口企业的议价能力。  接着本文进一步考察异质性企业出口与企业利润率的关系,研究结果表明,出口企业同期利润率比非出口企业低约3.03%左右,且出口密集度越高利润率越低,而在出口前期,潜在新出口企业的利润率比非出口企业约高8.99%-30.9%,表明出口企业利润率存在明显的自我选择效应,利用广义倾向匹配法考察企业进入出口市场的影响时,发现出口对企业利润率具有非线性影响,企业出口预期利润率随出口密集度呈现出先升后降的倒U关系,当企业中低密集出口时,预期利润率最高,当企业高密集出口时,预期利润率最低。  本文最后考察了一旦企业进入出口市场后可以持续多久的问题,在出口期限最长为10年的样本中,中国企业的出口持续时间中位数为4年,表明中国新出口企业的出口存活率并不高,并且出口初期的风险率偏高,约25%的企业出口关系在第一年就结束了,内资企业的出口生存率低于外资企业,低出口密集度企业出口生存率低于高出口密集度企业,通过建立 cloglog的离散时间生存模型分析中国企业出口持续时间的影响因素时,结果发现中国出口企业存在显著的负时间依存效应,企业生产率、企业规模、企业销售份额、人均资本等的提高显著降低了企业出口风险率,企业金融状况同样影响了企业的出口生存,提高流动性有助于降低企业出口风险,而企业杆杠率的提高则将显著增加企业出口风险。
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