实验金融主要应用实验室实验的方法来研究金融市场和金融理论。一方面，实验金融可以将投资者的心理和行为作为研究对象，拓展了传统金融学的研究范畴；另一方面，实验金融寻求通过简化金融市场并调控市场中各个变量来研究特定市场因素对特定金融现象的作用和影响。 在金融市场中，投资者的交易行为决定了其对某种资产的供求量，从而会影响该资产的市场价格；而投资者对该资产的市场价格的预期又会决定投资者的交易行为。在实验金融的框架下，我们简化了金融市场，使之可以有针对性的研究实验者的某些特征。本文在两个简化的金融市场中，分别研究了实验者对资产价格的心理预期和投资决策。在价格预期实验中，我们在Hommes的实验基础上增加了价格预测的涨跌范围限制，我们发现资产价格有“过度波动”的特征，而造成这种现象的原因之一是大部分实验者的“过度反应”；在一些实验组中还出现了“羊群效应”，实验者会放弃原有的价格预期策略，而去模仿其他实验者的策略，这是对行为金融学理论的有力支持。在投资决策实验中，实验者既要预测价格，又要作出买卖数量的决策，因此投资决策实验的实验环境更接近于实际市场。在对实验结果的分析过程中，我们发现实验者在作投资决策时不是完全理性的，但是他们有学习能力，能够从历史经验中学习总结，不断地修改自己的投资决策，而实验者的这种学习能力可以起到稳定市场价格的作用；大部分实验者的投资决策方式可以用Logistic回归模型来描述，其中将近二分之一的实验者的Logistic投资决策模型是只包含一个市场信息的简单Logistic模型；另外，相比于技术分析者，基础分析者可以在长期交易中获得更大的平均收益，同时，技术分析者内部的收益分化现象比较明显，这说明投资者的“异质性”不单存在于基础分析者和技术分析者之间，技术分析者内部之间也是“异质”的。此外，我们还在Hommes，HuangandWang资产定价模型的框架下，通过计算机数值模拟的方法研究了在资产定价的动力学模型下的市场演化情形，我们发现，市场中风险资产的价格走势对模型初值的选取是敏感依赖的，同时也证明了，投资者之间的“异质性”会引起市场价格的剧烈变化。 通过对资产定价的实验金融研究，我们针对不同的资产定价模型，设计了不同的实验金融课题。借助实验得到的结论，我们验证了资产定价动力学模型对异质投资者的假设是合理的；同时，还印证了资产定价动力学模型关于“市场的内部机制会引起资产价格的复杂动力学行为”的结论。在资产定价动力学模型的假设之下，我们进行了计算机数值模拟，并且得到了与实验中相近的结果，这从另一个侧面证明了资产定价动力学模型可以比较真实地刻画市场。我们的结果表明实验金融与资产定价问题的理论研究相辅相成，也是金融研究的重要手段之一。 本文在结构上如下安排：第一章简述了传统金融学和行为金融学的基本理论和发展概况，并且介绍了资产定价的动力学模型以及实验金融的发展概况：第二章详细描述了价格预期实验，包括实验设计、实验软件设计、资产价格定价模型、奖励机制以及实验数据的分析：第三章详细介绍了投资决策实验的实验设计、实验软件设计、资产价格定价模型、奖励机制和实验数据分析；第四章用计算机数值模拟的方法研究市场内部的演化过程，并验证价格预期实验的一些结论；第五章联系了两次实验的一些结论并作了总结，并描述了对实验金融的发展前景的展望。