自2020年疫情出现至今,资本市场以及经济环境均出现了许多变化,也引出了诸如当前环境下资产价格的影响因素等值得探讨的问题。关注股票价格可以发现,在2020年上半年,虽然疫情对实体经济造成了十分严重的冲击,但是股票市场却展现出反常的强劲态势,这样的表现并不符合当时经济基本面的预期,所以本文选取了股票价格作为关注对象进行理论与实证结合的分析,意在探寻使股票价格走势脱离实体经济的原因。而在股市反常上涨的因素分析中,发现为了应对疫情对经济大环境产生的冲击,货币当局在货币政策方面实施了一定的量化宽松处理,故假设货币政策的变化对于股票的价格具有显著影响。但同时对比国外货币政策及资本市场的变化,可以发现我国股票市场在2020年上半年的增长虽然强度足够,但是持续时间不足,此后也没有继续上行的动力,针对此现象本文对于货币政策对股票市场影响的方向、强度以及滞后期进行了详尽的实证研究。随后,考虑到股票市场本身的走向也的不稳定、不均匀的,结合如机构抱团、“明星基金经理”等现象,结合现今在资本市场分析中运用得越来越广的行为金融理论,认为在具体研究中应放宽经济人假设,并将投资者信心以及预期等一类的行为金融观点纳入考虑范围。因此,本文在上述背景概述下,拟定了研究货币政策、投资者信心对股票价格同步性影响的选题。该选题在理论意义上可以丰富对资本市场的机制研究,尤其可以对经典金融理论所解释不了的异象成因进行探究,在现实意义上可以对于货币当局的政策制定提出建议,提议关注投资者预期以及信心对于货币政策传导效果的影响。本文主要分为六个部分。首先是绪论,主要介绍了研究背景、文献综述、研究内容以及创新与不足;其后为理论分析部分,从多个维度与渠道介绍了本文研究所运用的理论基础;随后为假设的提出与实证模型构建,在综合考虑前辈们的研究方法后,截取2008年4月-2021年10月间,与股票价格有着较高相关度的投资者信心指数同代表股票价格的沪深300指数,运用TVP-VAR（时变向量自回归）模型进行建模分析;之后为实证模型的的结果分析,从考察全部时间全滞后期的三维图、考察全部时间固定滞后阶数以及全滞后阶数固定时点这三种分析角度进行详尽的分析;此外为稳健性检验以及加入货币政策不确定性的进一步检验;最后在第六部分总结了本文的研究成果并提出建议。在实证分析后,本文最终得出了如下结论:数量型货币政策对投资者信心:冲击为正项,有大约一个月的效果发酵期,在一年内衰减至不可观察,过程中波动较大。数量型货币政策对股票价格:冲击为负向,且有发散的趋势。价格型货币政策对投资者信心:冲击为正项,大约有两个月的效果发酵期,在十个月左右的效果持续期间逐渐衰减为零,过程无论是在各个时间节点以及滞后期都较为稳定。价格型货币政策对股票价格:在短期是负向的,时间大约有一个月,而在中长期的影响则是负向的,有发散趋势,可能与投资者预期以及行为有关,而在各个剖面的研究中发现在股市上升的阶段效果相对弱一些。投资者信心对股票价格:正向影响,只有约半个月的时滞。在股票市场行情好的时候影响相对较弱,且衰减幅度也相对较低。最后根据此研究结论,从针对货币政策制定以及针对投资者等方面给出相应的建议。