随着社会经济的高速发展和医疗技术的提高,我国人口老龄化形势日益严峻,构建完善的多层次社会保障体系不仅能积极应对老龄化带来的不利影响,也是一个社会共识。改革开放以来,我国养老保障制度经过多年的改革,多层次的养老保障体系正在逐渐形成。其中,第一层次的基本养老保险制度实现了从无到有,从小到大,目前已成为全世界覆盖人数最大的社会保险制度。第二层次的企业(职业)年金经过十多年的发展,正处于不断完善阶段。第三层次的商业养老保险发展相对滞后。但是,我国养老保障体系中的三个层次发展存在失衡现象,其体现为:第一层次发展迅速,承担了几乎全部养老责任,且近年来出现基本养老保险替代率下降、政府补贴力度加大等问题;第二层次企业(职业)年金覆盖面仍然不广,且规模扩张乏力;第三层次商业养老保险的税收优惠政策一直未在全国范围内落地,影响了商业养老保险的发展。在此背景下,为推进多层次养老保障体系建设,我国对商业养老保险进行了长期探索,新的政策规定自2018年5月1日起,在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施为期一年的个人税收递延型商业养老保险试点。商业养老保险发展潜力巨大,它不仅是养老保障体系中的重要组成,也是缓解基本养老保险支付压力、为退休者提供充足经济生活来源的有效途径。从国际经验上看,开展个税递延商业养老保险,即把商业养老保险与优惠政策相结合,已是推动第三层次商业养老保险发展的必然选择,其中优惠政策包括税收优惠政策和政府补贴政策。通过优惠政策推动个税递延商业养老保险的发展,充分发挥优惠政策对参保人的激励作用,从而提高退休者退休后的生活水平,以应对人口老龄化问题。本文选取上海市有关数据为研究样本,以个税递延商业养老保险为研究对象,在维持政策公平性的基础上,考虑不同收入水平、性别、年龄群体的差异性,对个税递延商业养老保险优惠政策进行差异化优化设想,以期为个税递延商业养老保险的推广提出建议。本文首先对相关理论予以明确,奠定理论基础。接着,以国际私人养老金计划优惠政策的分析入手,得出国际借鉴经验和启示。然后,通过构建保险精算模型,对上海市个税递延商业养老保险替代率水平和税收效应进行分析,测算不同收入水平、年龄、性别的替代率水平,并对替代率进行了敏感性分析。其次,通过国际经验和实证结果对个税递延商业养老保险优惠政策提出设想,并对设想予以可行性评估。最后,得出结论并提出建议。全文一共六章,以下分别介绍各章节的主要内容。第一章导论。本章首先梳理了研究背景与意义,在人口老龄化、中国经济发展现状以及养老保障体系现状的背景下,指出发展个税递延商业养老保险的必然性和重要性。然后,通过梳理国内外学者的研究,选择替代率为研究的基础,以个税递延商业养老保险优惠政策的差异化设计为切入点。最后明晰了全文的研究内容与方法和创新点与不足之处。第二章个税递延商业养老保险理论分析。此部分是对跟个税递延商业养老保险联系密切的生命周期理论、多层次养老保障体系理论、税收效应和税收优惠模式理论以及优惠政策的公平性理论进行阐述。指出个税递延商业养老保险作为商业养老保险的一种,是在个人整个生命周期合理安排财富以及完善养老保障体系的重要环节。另外,个税递延商业养老保险的发展与税收效应、税收优惠模式以及政策的公平性息息相关。第三章国内外个税递延商业养老保险发展概况。本章通过梳理国外个税递延商业养老保险的发展历程,发现国外发达国家税收优惠政策和政府补贴政策虽存在差异,但对我国个税递延商业养老保险的发展仍具有借鉴意义。西方发达国家的经验表明,个税递延商业养老保险采用最为广泛的税收模式是EET模式,即缴费阶段将比例扣除与限额扣除相结合,投资阶段免收个人所得税,领取阶段对部分养老金征税。EET税收模式能减轻参保人税收负担,刺激社会公众的投保积极性,使公众获得更为充足的养老保障。另外,国外经验表明,针对高年龄群体、低收入群体等弱势群体设计差异化的优惠政策不仅能提高私人养老金计划的覆盖面,还能体现制度的公平性。第四章个税递延商业养老保险政策预期效果的实证分析。本章通过建立保险精算模型,分析上海市个税递延商业养老保险试点政策实施效果,测算个税递延商业养老保险替代率和税收效应,探索替代率与个税起征点、收入水平、税优比例与税优限额、投资收益率等之间的关系。测算结果显示,首先,现行试点政策下参保人的个税递延商业养老保险替代率因收入水平、年龄、性别和投资收益率的不同而有所差异,税收优惠政策对中等收入群体的税收效应最大,对高收入群体的吸引力相对不足。其次,税收优惠政策对男性参保人的税收效应大于女性,女性由于退休年龄较小,平均预期寿命较大而使得在当前政策下保障不充分。再次,税优限额在每月1000-1200元时该政策实施带来的税收成本在政府的可承受范围内,当税优限额超过1500元时政府的财政收入波动幅度大。最后,投资收益率对个税递延商业养老保险替代率的影响较大,投资收益率越高,参保人收获的利益越大,因此政府在监督个税递延商业养老保险资金保持安全性的前提下,也可以适当放松养老保险基金的投资范围,以提高投资收益。第五章个税递延商业养老保险优惠政策优化设计及其可行性研究。本部分的核心思路是根据国外经验和国内实际情况提出覆盖面更广、更具公平性的个税递延商业养老保险优惠政策设想,优惠政策包括税收优惠政策和政府补贴政策两部分,并对该设想从政府、保险公司以及参保人三个方面进行可行性评估。得出结论如下:将税优比例与税优限额根据通货膨胀率进行动态调整,针对高年龄群体提高税收优惠力度,对低收入群体进行政府补贴的差异化设想不仅能体现公平性,而且具有政府、保险公司以及参保人层面的可行性。基于参保人层面,优惠政策能使个税递延商业养老保险替代率和个人福利水平增加。基于保险公司层面,优惠政策能带来保费收入的增长,有利于促进保险公司甚至整个保险行业的稳健发展。基于政府层面,在个人所得税损失、政府补贴支出和企业所得税补偿的共同作用下,政府的财政损失占财政收入的比例在3%以内,对政府的影响有限。第六章本文的结论与建议。本章内容为研究结论以及个税递延商业养老保险推广的建议。结论包括:第一,从理论层面来看,出台具有社会公平性的个税递延商业养老保险优惠政策十分必要。第二,从上海市实证结果来看,试点政策下个税递延商业养老保险替代率较低,根据国际经验和实证结果,动态调整税优比例与税优限额、对于低收入群体提供政府补贴、对高年龄段群体提高税优限额的设想能达到提高替代率的效果。从测算结果来看,在税收优惠政策设想下,25-50岁男性个税递延商业养老保险的平均替代率约为10.00%,25-45岁女性个税递延商业养老保险的平均替代率约为7.52%,个税递延商业养老保险替代率水平有所提升,且基本接近目标替代率10%。在政府补贴政策设想下,25-50岁男性个税递延商业养老保险的平均替代率为9.32%,25-45岁女性个税递延商业养老保险的平均替代率为8.54%,非常接近目标替代率。第三,个税递延商业养老保险优惠政策设想具有政府、参保人以及保险公司三个层面的可行性。之后,本部分结合国外经验和启示以及实证分析结论,提出对税优比例与税优限额进行动态调整、对优惠政策在不同年龄、收入水平之间进行差异化设计等建议。文章可能的创新点包括:第一,在其他学者研究的基础上,对模型进行改进,建立较完整的保险精算模型,利用上海市的实证数据,对试点政策的实施情况进行定性和定量分析。第二,从政策的公平性出发,结合国外经验和实证结果,对个税递延商业养老保险优惠政策进行差异化设想和可行性分析。提出税收优惠政策与政府补贴政策相结合的优惠政策优化设想,以期提高个税递延商业养老保险优惠政策的覆盖范围和优惠力度。但是考虑到数据的时滞性、模型的非完美性等,本文的研究仍存在不足。就我国目前的国情而言,发展个税递延商业养老保险刻不容缓,为促进个税递延商业养老保险发展实行的优惠政策,应在借鉴国外经验的基础上,结合我国具体国情,制定适宜的政策。另外,应合理制定税收优惠额度,对不同群体制定差异化的优惠政策,对弱势群体给予政府补贴或提高税优额度。其次,提高个税递延商业养老保险投资收益率,加强税收监管。最后,应健全相关法律法规,加大宣传力度,以推进个税递延商业养老保险的落地实行。