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金融危机席卷全球。美国多家金融机构爆发流动性危机而倒闭。金融管制让我国免受了本次金融危机的直接冲击。我国银行业长期处于流动性过剩状态,对流动性风险重视不足。但随着金融体系改革的深入,造成我国银行流动性过剩的原因不可持续。
流动性风险是商业银行与生俱来的内在风险。银行的实质是一种流动性转换与创造,即实现缺乏流动性的资产与高流动性的负债之间的转换,从而为整个社会创造流动性。但与此同时,提供这种服务的银行集中了整个社会的流动性冲击,使得流动性风险成为银行体系与生俱来的问题。我国银行业流动性总体充裕,但潜在危机不可忽视。我国商业银行现在的流动性过剩的主要原因是政府隐性担保,投资渠道不畅等造成的居民储蓄的持续稳定增长。以上外部条件不可能长期持续,因此我国银行业的流动性风险问题亟需得到重视。
商业银行的本质决定了流动性风险的内生性。并直接导致金融系统的脆弱性。
外部冲击往往是商业银行爆发流动性风险的诱因。银行间同业风险传染,银行与企业间风险传染,宏观政策的影响是商业银行爆发流动性危机的主要外部原因。银行同业间通过银行间金融市场进行资金融通。一旦市场中某一家银行发生流动性危机,银行间市场错综复杂的资金借贷网络会将风险传染至整个银行系统。某些贷款行业存在一定的周期性,如果银行的贷款集中于这些行业,在行业进入衰退阶段时银行将面临大规模的信用风险,从而引发流动性危机。