玉米是世界最早的期货品种之一，经过多年的发展，玉米已经成为最活跃的农产品期货品种之一。美国是世界上玉米生产和消费大国，良好的现货基础为美国玉米期货市场的发展提供了优越条件，其中，以CBOT为代表的美国玉米期货市场同现货市场有效接轨，不仅在国内玉米生产流通领域发挥了重要作用，而且在世界玉米市场上也影响巨大。CBOT通过公开竞价交易形成的期货价格也成为世界玉米价格的“风向标”，各国生产经营者据此价格的涨跌行情来判断和预测未来市场行情的演变趋势，以调整和安排生产经营活动。中国是仅次于美国的玉米生产和消费大国，玉米价格变动关系到中国的国计民生问题。2004年9月22日，玉米期货在中国大连商品交易所上市以来，经过一年多的发展，玉米期货市场规模不断扩大，市场运行稳健，期货价格真实反映了现货市场供求，期货市场与现货市场实现了有效对接。对中美玉米期货市场进行比较分析，并借鉴CBOT玉米期货市场的成功经验，已经成为国内学多经济学家致力研究的课题。本文研究的目的就是在比较中美玉米期货市场内部制度差异的基础上，通过协整理论对中美两国玉米期货市场的相关性及引导性进行研究，并探求两者的均衡关系。 本文以中美两国玉米期货市场为研究背景，在总结美国CBOT玉米期货市场交易机制成功运作经验的基础上，分析中美玉米期货市场在外部环境和内部制度等方面的差异，并选取2004年9月22日到2005年9月30日美国芝加哥商品交易所和中国大连商品交易所玉米期货价格日数据及相应现货价格所形成的时间序列为研究对象，依次进行单位根检验、协整检验、Granger因果关系检验等分析了中美玉米期货价格之间的相关性和引导性，并建立中美两国玉米期货价格的长期均衡和短期动态预测模型，为中国玉米期货价格风险控制和国内玉米期期货市场稳定发展提供参考。