年金是我国保障体系的总要组成部分，它旨在为老年人定期发放资金，维持老年人的正常生活水平.近年来，我国政府大力支持发展企业年金，并给予参与企业年金的企业一些政策上的优惠.虽然我国企业年金发展很快，但是由于我国年金起步较晚，我国年金还处于发展的初始阶段.我国企业年金的覆盖率仅有五个百分点，与部分发达国家近百个百分点相比而言是微不足道的.特别是保险公司实务中年金的定价只是处于纯保费加上附加费用简单阶段.鉴于这种情况，本文在既定的假设下，讨论了年金的最优投资组合及定价方法，并以数值计算阐释这种方法的运行.　　本文的主要内容如下:　　首先，介绍了论文的研究背景、研究意义和国内外研究现状.然后，简述了年金、时间序列分析、HJB方程的基本概念、基本理论，为求最优投资组合以及年金现值提供理论支撑.最后，重点讨论了企业年金的投资策略和定价，本文将投资人分为退休前和退休后两个阶段，分别讨论了投资人的最优投资策略.先讨论了在退休前最优投资策略下的企业年金基金的在退休时刻的精算积累值和当利息力满足非平稳时间序列时的年金给付额精算现值.并根据投资基金的精算积累值与企业年金给付额的精算现值相等的原则，求出年金的每年给付.后讨论了在退休后最优策略下的企业年金给付额在死亡时刻的精算积累值和当利息力满足非平稳时间序列时的年金精算积累值.，并且根据企业年金的积累值与企业年金的精算积累值相等的原则，求出年金的每年给付.另外，通过数值计算进一步说明了这一定价方法的流程.