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信用风险是金融领域中最古老的一种风险,就潜在损失的程度而言,信用风险是商业银行的首要风险。因此信用风险的量化管理对于商业银行有着重要意义。 信用风险量化与信用评级有着密切关系,信用评级是信用风险量化的开始。为测算银行的风险资产状况,银行必须对资产进行评级,并相应确定风险权重。对于我国商业银行来说,如何建立和完善银行自己的贷款评级体系或债项分类体系是一项十分重要的工作。将于2006年正式实施的新巴塞尔资本协议,提出了信用风险量化的新方法——标准法和内部评级法(IRB法)。巴塞尔委员会明确提出,新资本协议的各项基本原则普遍适用于全世界的所有银行,并鼓励管理水平高的银行采用IRB法。应用内部评级法可以使银行精确度量风险,提高对风险的敏感度,同时,应用内部评级法且风险管理水平高的银行,测算出的风险要素数值较小,则风险权重比采用标准法时低,从而达到资本计算优惠。可以说,内部评级法反映了国际银行业风险管理的先进作法,是我国商业银行完善风险管理的必然选择。 本文通过运用经济学、金融学、统计学等有关原理,对我国商业银行信用风险量化管理问题进行了深入研究。运用比较分析、理论模型、实证研究相结合的方法,收集了国内外商业银行风险管理的一手数据,对我国商业银行信用风险量化管理意义、发展及在方式方法选择进行了研究分析。以国内商业银行公布的最新财务数据为基础,分析了我国商业银行风险量化管理的可行性与必要性。本文通过借鉴国外商业银行信用风险量化的内部评级法的经验,对风险量化模型KMV模型测算上市公司借款人违约率的进行了实证分析,使用了2004年上市公司的年报数据和截至2005年4月的最新证券市场行情数据,对典型企业进行了风险量化计算。以此为基础,提出了我国商业银行建立内部评级法的思路,并指出,我国商业银行利用KMV模型测算上市公司借款人违约率具有可行性。 本文主要作了以下几个方面的工作: 一、分析了新巴赛尔协议即将实施背景下商业银行信用风险管理的必要性、可行性,提出了切实可行的操作手段; 二、收集处理了我国商业银行和上市公司的最新数据,以此为基础使用KVM模型进行了实证计算; 三、总结分析了国外银行内部风险控制手段和方法; 四、修正了在参考文献中出现的对于KVM计算模型的错误引用(见p50)。 全文共分六章,第一章为绪论部分,主要论述了国内外信用风险量化管理的