公司价值是衡量公司为股东创造收益能力的最直接指标,它能够客观真实地反映公司在某个期间的经营成果。公司价值会受到公司资本结构、公司治理以及行业环境等多方面因素的影响。本文通过建立面板回归模型研究了当期公司股票价格信息含量和当期公司资本配置效率对公司价值的影响,并在此基础上进一步建立了动态分布滞后模型研究了各变量影响公司价值的时间滞后效应;此外本文还针对投资过度类型公司和投资不足类型公司分别研究了各变量对公司价值影响的时间滞后效应。本文以托宾Q值作为公司价值的代理变量,以股票价格波动非同步性指标作为公司股票价格信息含量的代理变量,并借鉴Richardson(2006)的方法测度资本配置效率。选择我国A股上市公司2009-2015年间的数据作为样本。通过实证研究发现:总体上对于我国A股上市公司而言,公司股票价格信息含量和公司资本配置效率均对公司价值存在时间滞后性;并且与公司价值自身有关的历史信息对当期公司价值也存在一定影响。具体而言,当期公司股票价格信息含量的提升能够促进我国A股当期上市公司的价值提升,并且这一结论对于总体样本、投资过度类型样本和投资不足类型样本都成立;而公司股票价格信息含量的滞后项同样对当期公司价值存在正向影响,并且这一结论对于总体样本、投资过度类型样本和投资不足类型公司也同样适用,即公司股票价格信息含量对公司价值存在时间滞后性。但是当期资本配置效率的提升并不能显著促进当期公司价值的提升,然而滞后1期的公司资本配置效率对公司价值的影响是显著的,并且这一结论对于投资过度类型公司更加明显;即公司资本配置效率对公司价值的影响存在一定滞后效应。此外,公司价值自身的历史信息也可以对当期的公司价值产生一定影响,但这种影响随着时间呈现出衰减的特征。