金融部门在整个社会经济体系中扮演着越来越重要的角色,金融的发展不仅包括了金融部门的扩张,还包括了金融部门内在结构的变迁。我国金融资产总额逐年上升,社会融资中间接融资占比逐年下降,但与发达国家仍然存在一定的差距,美国金融资产相对规模约为中国的2倍,其间接融资占比比我国少25%。金融发展能否持续支持实体经济的增长,金融结构的变化会对实体经济产生什么样的影响,都是当前我国金融体系建设亟待解决的问题。本文结合资本和劳动两种重要的投入要素,先是利用新古典增长模型初步探讨最优金融规模的存在,然后基于微观视角,分别从金融部门、实体经济部门和政府部门自身利益出发,分析其行为模式,得到每个部门内部的均衡条件,构造相应的一般均衡模型,推导出经济体的运行路径。理论分析表明,金融部门的扩张存在一定的限度,政府机构作为经济体中的利益最大化主体,会选择将金融规模控制在最适宜其经济发展水平的状态。此外,金融的发展不仅是规模的扩张,还伴随着结构的变化,为进一步考察金融结构的变迁,本文利用新古典增长模型探讨金融中介和金融市场之间要素配置的合理比例关系,然后借鉴刘易斯人口流动模型,考察金融部门从业人员从金融中介向金融市场转移的过程,用以说明最优金融结构的内在机理。本文研究发现:金融发展存在着与实体经济相适应的最优规模及最优结构。金融部门的扩张对实体经济有一定的促进作用,但此作用随着金融部门不断扩张而减弱,达到某一程度后,金融扩张可能不利于实体经济的增长。同时,对一特定的发展阶段,要素资源在金融中介和金融市场之间存在唯一的最优比例与之相适应,使得经济社会得到最大的金融支撑。