随着经济下行导致的就业压力增加,职业教育培训行业进入中高速发展期。由于公司运营模式的可复制性强、门槛相对较低,行业内竞争激烈,要想在此行业内取得长期成功,就必须扩大规模,提高企业口碑,多赛道布局,最大能力争取市场份额,这对企业的融资能力无疑提出很高的要求。而教育行业企业尤其是非学历职业培训机构大多为民企,其融资渠道只有预收账款、民间借贷与银行贷款三种途径,第一种途径不仅金额有限,而且具有很强的周期性,民间借贷利率高对企业无疑是增加负担,同时,作为民企背景的轻资产行业也很难从银行进行融资,因此上市无疑是融资的最好途径。随着注册制的推进,IPO门槛逐渐降低,但注册制不代表不审核,尤其是过渡期主板和中小板对教育行业的包容度有多大还未可知,相比之下,借壳上市对民营企业上市融资仍有着巨大吸引力。论文采用案例分析与理论相结合的方法,从上市动因、非财务指标及财务指标出发,以中公教育科技股份有限公司为研究对象,针对其上市前、后的数据进行比较剖析,从而得出结论。首先,笔者在阅读大量借壳上市的国内外相关文献的基础上,从借壳上市的特点、原因和经济后果三方面进行梳理汇总;其次分析了借壳重组政策、IPO拒绝率及退市政策对借壳上市交易中壳溢价的影响,得出2022年后壳溢价预期更公允的结论,再次,介绍了教育行业发展现状,对教育机构A股上市公司的上市渠道进行列表分析,然后结合相关政策对教育培训行业发展趋势进行预测,并对非学历培训行业现状细化分析总结,为后文中公教育的发展分析做铺垫。紧接着从案例入手,介绍了借壳双方的基本情况和借壳上市情况,对借壳前中公教育的业务收入进行详细分析,并做行业对比,说明中公教育成为公考第一股的重要原因,然后,从中公教育上市动因、上市后招生人数和招聘情况变化及上市前后财务数据指标对比等角度进行归纳分析,得出借壳上市对中公教育的发展带来的积极影响,以期对类似民企尤其是教育培训机构上市提供参考。