本文研究的是中国上市公司多元化经营战略与企业避税行为的关系。我将Wind按照行业分类的主营业务数在某一会计年度超过一个的上市公司定义为多元化的企业,主营业务数只有一个的上市公司定义为专业化经营的企业,采用Heckaman处理效应模型,研究多元化经营对于公司避税的影响。与多元化有助于企业避税的传统观点相反,我的结论是实施多元化的公司平均避税水平比专业化经营的公司更低,多元化并不能导致更多的避税;同时,按照国企、非国企,东、中、西部地区的划分进一步细分研究多元化与避税,并且发现:多元化国企相对于多元化非国企避税程度更轻,多元化中西部地区企业相对于多元化东部地区企业避税更轻;多元化使得避税降低的可能机制在于,多元化在一定程度上削弱了公司治理与内部控制,更低水平的公司治理和内部控制引发了避税的减少。为了增强文章结论的稳健性,我替换了解释变量,用滞后期因变量回归、控制了多元化年份、采用PSM倾向得分匹配、多期DID方法研究多元化政策的影响,得到的结论均与多元化显著降低了企业避税水平的主要结论保持一致。本文的主要贡献与创新是:揭示了多元化与避税之间的因果关系,并利用中介效应模型探讨了多元化使得公司避税更少的机制问题。使用了处理效应模型、PSM、多期DID等多种方法,一定程度上缓解样本自选择与内生性,从而有力的证明了多元化与避税的紧密联系。