在能源变革的大趋势下,锂作为锂电新能源的核心材料,近年来在市场中的需求逐年攀升,我国锂矿企业为迎接行业发展以及快速克服国内锂资源储量不足和开采技术不完善等问题,开始进行一系列海外并购。但锂及其衍生品价格受供需关系变化呈大幅度波动,锂矿企业在并购中易形成估值风险,加之由于我国锂矿企业自身资金实力不足通常采取银行信贷融得资金,在并购后易出现融资风险,因此本文针对锂矿企业并购的现实,以并购事件中具有代表性的天齐锂业并购智利化工矿业（SQM）为案例,探讨行业周期性如何影响企业并购行为中的估值风险与融资风险以及并购主体如何有效降低并购估值与融资风险两大问题具有一定的理论意义和现实意义。本文首先介绍了案例主体并对案例过程进行梳理,指出天齐锂业并购SQM的方案中存在估值风险和融资风险,随后从行业周期性、估值方法以及信息不对称三个视角对案例中的估值风险进行分析,从财务杠杆、资本结构、行业周期性以及F分数模型四个视角对案例中的融资风险进行分析,得出风险存在的主要原因为天齐锂业对于行业周期性存在过于乐观的判断以及在并购中采取了单一且大规模的杠杆融资;最后,基于分析的结果,采取自由现金流折现法与情景分析法相结合的方式改进了原有的估值方法,并得出以下建议以期望对我国锂矿企业或者其他类似行业企业的并购决策提供一定的借鉴:第一,在并购时要关注行业内部变化,谨慎选择并购时机;第二,采取情景模拟法对标的企业进行合理估值以降低估值风险;第三,使用多元化融资方式优化杠杆来降低融资风险。