随着计算机技术与社会科技程度的不断提高,经济全球化进程逐渐加快,金融风波日益加剧,危机频频发生。为了有效地规避风险,如何有效得度量风险便成为了相关领域工作者首要解决的问题。在险价值VaR是当前最流行的风险度量,它表示在一定的置信度内,由于市场波动而使得整个资产组合在未来某个时期内可能遭受的最大损失。它虽在一定程度上能够对风险进行度量和预测,但其仅仅只表示了损失分布的一个分位数,不能全面地反映整个损失分布的下尾部情况,同时不具有次可加性,破坏了风险分散化原理,因而备受批评。为了克服这些缺点,Artzener等人提出了一致性风险度量的公理化体系,从此,越来越多的学者开始投入到对风险度量问题的研究中。以往普遍运用的研究方法为,基于风险度量的一致性概念对保险业的资本保证金以及一致性风险度量中各经济参数间的内在联系进行研究,从而达到规避风险的目的。不同的一致性风险度量被提出,尤以ES(ExpectedShortfall)最为突出,但ES仅是超过VaR的尾部极端损失的条件期望,不能有效地控制损失分布的厚尾现象,更不能精细地刻画投资者对风险的厌恶态度。其次,无论是VaR还是ES都是从单期风险角度去研究风险度量,而在实际中,投资组合常呈现多期风险。为更深入的研究风险度量,本文作了如下工作:1、对选题背景、当前学术界比较流行且有影响力的风险度量方法以及他们的发展趋势进行了系统的阐述;2、系统地阐述了金融风险度量基础理论,包括金融风险基础知识、风险度量公理化标准,如一致性风险度量与凸风险度量的定义及其表示定理;3、归纳总结了当前比较流行的两种单期风险度量方法:在险值VaR与期望损失ES,并给出了他们之间的联系;4、结合投资者的心理动机与投资行为,以投资期限的划分为分界点,提出了一种全新的多期风险度量--多期指数加权期望损失(MWES),证明了它的凸性与单调性,并给出了相应的数值模拟。为多期风险度量方法的实际应用提供了理论依据,对投资者的长期投资具有重要的现实指导意义;同时为多期风险度量方法后续的深入研究奠定了一定基础。最后,在文章的结尾给出了全文研究工作的总结和对未来关于风险度量研究工作的展望。