近年来,我国金融市场改革不断深化,金融衍生品品种越来越丰富。在市场不断完善和健全的情况下,沪深300ETF期权的推出丰富了构造投资组合所需金融工具,是金融衍生品发展史上非常重要的举措,沪深300ETF期权推出时间较短,学术界尚未出现关于沪深300ETF期权上市影响的研究,因此本文运用沪深300ETF期权的真实数据研究ETF期权上市的影响。本文以沪深300ETF期权上市的影响为研究视角,研究沪深300ETF期权上市后指数市场流动性、波动性和稳定性的变化,以及沪深300ETF期权作为套期保值工具的风险分散能力如何。通过本文,投资者可以对沪深300ETF期权有更深入的了解,更加清晰的看到沪深300ETF期权上市对于金融市场的影响,同时可以借鉴本文的数理模型建立投资组合,实现运用期权对投资组合进行风险分散。此外,沪深300ETF期权上市促使市场监管者完善市场法律法规,并且可以通过借鉴沪深300ETF期权的上市经验,推出更多适应金融市场发展的金融产品。通过Wilcoxon秩和检验发现沪深300ETF期权上市增加了现货市场的流动性,GARCH模型实证分析得出沪深300ETF期权上市减少了现货市场的波动性,正反馈模型分析得出沪深300ETF期权上市增加现货市场的稳定性;然后通过DCC-GARCH模型计算沪深300指数与沪深300指数ETF期权的最优套期保值比率,得出期权能够很大程度上降低指数的风险,最后,为金融市场更好的发展提出政策建议。