于2017年8月14日下午美国决定进行所谓“中国贸易行为”调查开始,新一轮中美贸易摩擦蓄势待发,而后摩擦逐步加深,成为了中美贸易史上最大的一次贸易战。此次,美方单方面对中方发起贸易战,不仅不利于中美两国的经贸关系的友好发展,对我国金融市场产生的冲击也是不可小觑的。以中美贸易摩擦为背景研究中国系统性金融风险溢出效应,有助于合理谨慎的判断系统性金融风险、预防系统性金融风险的发生以及有利于我国金融系统保持稳定性。本文首先对中美贸易摩擦背景下系统性金融风险受影响路径进行研究,将影响机理分成直接影响路径和间接影响路径两部分进行理论分析,再选取相应变量和数据构建偏最小二乘路径模型,最后通过拟合结果进行判断中美贸易摩擦对中国系统性金融风险是否存在影响,并得出具体影响路径;其次是中美贸易摩擦背景下中国系统性金融风险溢出效应实证研究,以银行业、证券业、保险业、多元金融业和类金融属性的房地产业为研究对象,基于分位数回归方法构建静态CoVaR模型与动态CoVaR模型,从静态和动态两个角度分析中美贸易摩擦发生前后,金融行业两两之间系统性金融风险溢出效应的变化以及各金融子行业对整个金融业风险溢出效应的变化。结果表明:（1）中美贸易摩擦对中国系统性金融风险是有影响的,影响路径为中美贸易摩擦通过影响市场情绪这一路径而对系统性金融风险有间接影响效应。（2）通过静态分析和动态分析可得,中美贸易摩擦发生后各金融子行业间的溢出效应大大增强,同时,各金融子行业对金融业整体的系统性金融风险的风险溢出值也显著增加。（3）中美贸易摩擦发生前,各金融子行业对整个金融业风险溢出效应排名为:银行业＞房地产业＞证券业＞保险业＞多元金融业;中美贸易摩擦发生后,排名变化为:银行业＞房地产业＞保险业＞证券业＞多元金融业。（4）由于在2018年3月、2018年5月底-9月、2019年3月-5月这几个时间段内中美双方进行了激烈的博弈,各金融子行业对整个金融业的风险溢出值在这个几个时间段内也有了大大的增加。最后本文在理论、实证分析的基础上,提出与防范系统性金融风险相关的政策建议。